外资狂买78%！同星科技+高澜股份+永鼎股份，硬科技三龙头藏着聪明钱王炸逻辑
2025年A股硬科技赛道再现“抱团狂潮”：摩根、巴克莱等顶级投行联手加仓同星科技，社保基金与北向资金同步扎堆高澜股份、永鼎股份。这三只横跨汽车电子、液冷、超导、核聚变的标的，虽细分领域不同，却被聪明钱集体锁定，四大共性逻辑正是当前资金配置的核心密码。
一、三股同频密码：四大共性撑起资本追捧
1. 赛道双轮驱动：硬科技主业+热门赛道共振
三只标的均以“核心主业+高景气赛道”双线布局，兼顾业绩确定性与成长空间：
- 同星科技深耕汽车制冷零部件，绑定长安、奇瑞等车企，同时切入液冷服务器、汽车电子测试赛道，踩中新能源汽车与AI算力散热双风口；
- 高澜股份聚焦热管理业务，为宁德时代、腾讯提供液冷产品，深度参与中科院“人造太阳”项目，成为核聚变磁体冷却核心供应商；
- 永鼎股份以超导带材为核心，供货核聚变装置，延伸至商业航天特种线缆、机器人通信线缆领域，形成三重赛道协同。
2. 资金铁三角：外资+社保+机构罕见共振
资本背书成为共同标签，聪明钱持仓轨迹高度一致：
- 同星科技2025年三季报显示，摩根、巴克莱、瑞银、高盛四大QFII集体持仓，合计持股159.76万股，占流通A股3.38%，外资组团加仓迹象显著；
- 高澜股份获瑞银、摩根士丹利新进重仓，全国社保基金六零二组合同步入驻，外资与国家队“双向奔赴”；
- 永鼎股份迎来全国社保基金503组合新进，北向资金持股环比提升32%，机构持仓集中度持续走高。
3. 技术硬壁垒：专精特新+国产替代双重buff
三只标的均手握核心技术，占据细分领域龙头地位：
- 同星科技作为国家级专精特新“小巨人”，自主研发工业软件TSMaster，汽车总线测试方案获海外认可，液冷产品切入数据中心场景；
- 高澜股份镶边冷却技术适配下一代紧凑型聚变堆，液冷产品通过头部企业验证，技术指标达国际先进水平；
- 永鼎股份是国内第二代高温超导带材核心供应商，产品量产供货，打破海外在核聚变磁体材料领域的垄断。
4. 业绩有支撑：订单落地+增长预期明确
三只标的均具备实打实的业绩支撑，脱离概念炒作：
- 同星科技2025年前三季度营收9.15亿元，同比增长9.34%，第三季度扣非净利润同比大增23.07%，海外展会斩获多个潜在订单；
- 高澜股份2025年三季度净利润暴涨293.98%，8亿元核聚变冷却系统订单锁定未来业绩，新签订单总额达11.1亿元；
- 永鼎股份受益于超导产能释放与航天订单增长，2025年业绩预测增速有望突破50%，成长性与确定性兼备。
二、三股核心逻辑拆解：差异化布局下的共同机遇
同星科技：汽车电子+液冷，外资扎堆的细分冠军
公司作为汽车热管理与液冷赛道“隐形冠军”，既享受新能源汽车渗透率提升的主业增长，又凭借液冷技术切入AI算力散热蓝海。摩根、巴克莱等外资集体加仓，核心是看好其“汽车电子工具链国产替代+液冷场景拓展”的双重成长曲线，2025年海外首秀斩获大量咨询，标志着产品具备国际竞争力。
高澜股份：核聚变+液冷，国家队加持的能源革新标的
公司是唯一同时深度参与核聚变与液冷两大万亿赛道的标的，中科院8亿元订单验证其核聚变热管理核心地位，宁德时代、腾讯等客户保障短期业绩稳定性。社保基金与外资同步加仓，凸显对“能源革新+算力散热”双重逻辑的认可，技术壁垒转化为高毛利优势，成为穿越周期的核心底气。
永鼎股份：超导+航天+机器人，多赛道共振的硬科技龙头
公司以超导技术为核心，实现向航天、机器人等多领域技术迁移，形成“一核多链”布局。超导带材量产供货核聚变装置，商业航天线缆切入低轨卫星星座建设，机器人通信线缆打开新增长极。社保基金新进与北向资金增持，印证多赛道布局有效性，业绩高增长预期成为资金抢筹核心驱动力。
三、市场启示与风险提示
三只股票被聪明钱集体锁定，背后是A股资金配置逻辑重构：政策扶持与国产替代浪潮中，具备“核心技术+双赛道布局+业绩兑现能力”的硬科技细分冠军，正成为外资与内资的共识选择。从汽车电子到核聚变，从液冷到超导，硬科技细分机会持续涌现。
需警惕的是，硬科技领域技术迭代风险较高，核聚变、AI液冷等赛道商业化进程可能不及预期；部分标的短期估值已反映较高成长预期，股价波动可能加大。外资与机构持仓仅为参考，不能作为投资决策唯一依据。
本文为基于公开市场数据的个人市场分析内容，不构成任何投资建议、交易指导或个股推荐，不具备证券投资咨询属性；股票投资存在多重风险，投资者需独立决策并自行承担风险，本文作者不对任何投资行为结果负责。
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