社保+北向罕见联手！3只军工通信股被锁仓，振华科技、七一二成真主线
打破军工“渣男”偏见！当多数军工股震荡时，振华科技、七一二、海格通信却被社保基金+北向资金长期重仓，换手率低、筹码锁定性极强。这类“军工电子+通信”标的，兼具军品高毛利与民品规模效应，是资金眼中“进可攻、退可守”的低估核心。
核心逻辑：双资金青睐的三大核心
1. 刚需属性：6G建设+国防信息化双重驱动，通信设备是刚性需求，订单确定性高；
2. 业绩透明：以销定产模式下，财报质量优异，符合社保基金对安全边际的核心要求；
3. 壁垒深厚：涉及国家安全，技术门槛极高，民营企业难以进入，护城河稳固。
核心个股深度解析
1. 振华科技 (000733)：军用电子元器件隐形冠军
北向资金近期逆势加仓，看好其特种MLCC领域垄断地位；社保基金604组合长期持仓超5000万股，为流通股前五大股东。中国电子旗下核心企业，产品覆盖航母、战机等高端装备，2025年三季度净利润同比增长38%，业绩增速稳定。
2. 七一二 (603712)：军用无线通信龙头
北向资金持续流入，将其视为军工板块核心配置标的；证金公司+社保基金110/116组合常年驻扎。军用专网通信绝对龙头，拥有核心频谱资源，毛利率超50%，是典型“小而美”的细分龙头，业绩确定性强。
3. 海格通信 (002465)：北斗+军用通信双轮驱动
北向资金在北斗导航出海预期下加仓超15%；广州国资委背景加持，社保基金多次参与定增。军用北斗终端市占率第一，2025年三季度军工订单同比增长62%，受益于手机直连卫星政策落地，军民融合空间广阔。
风险提示与建议
需警惕国防预算不及预期、订单落地延迟、行业竞争加剧风险。这类标的适合回调时分批买入，长期持有，重点关注订单落地进度及社保基金加仓信号。
免责声明
本文基于公司公告、同花顺、东方财富等权威渠道公开信息整理，仅作交流分享，不构成任何投资建议、交易指导或个股推荐；股票投资有风险，投资者需独立决策并自行承担风险，作者不对投资结果负责。
互动话题
3只军工通信股里，你觉得哪只被低估最严重？军工+通信的组合，能成为明年真主线吗？评论区聊聊！