商业航天赛道再迎风口，6只核心标的的卡位逻辑（含机构持仓）
国内商业航天产业商业化进程持续提速，火箭制造、卫星组网、配套材料等环节需求激增，上游核心配套与制造企业成为赛道核心受益方。宏发股份（600885）、九丰能源（605090）、上海港湾（605598）、华光新材（688379）、华丰科技（688629）、三角防务（300775）六只标的，分别卡位商业航天产业链不同关键环节，是布局这一赛道的重要抓手。
1. 宏发股份（600885）：航天电磁元件核心供应商
主营继电器、连接器等电磁元件，产品适配火箭、卫星的电气控制系统，是商业航天装备的“电路连接核心”；2025三季报显示，北向资金持有其流通股约2.1%，全国社保基金一零一组合位列前十大流通股东。
2. 九丰能源（605090）：航天燃料与特气供应龙头
聚焦航天级特种气体与液化天然气供应，补齐商业航天发射环节的能源配套短板；社保基金一零三组合新进持仓，公募基金持仓占比超10%，是长期资金布局的重点标的。
3. 上海港湾（605598）：航天基建工程配套企业
主营岩土工程与港口建设，为商业航天发射基地、卫星地面站等基建项目提供工程服务；机构持仓以私募为主，公募基金少量配置，暂未查询到社保、北向资金明确持仓记录。
4. 华光新材（688379）：航天焊接材料核心企业
研发生产航天装备用焊接材料，解决火箭、卫星制造中的精密焊接技术难题；前十大流通股东以公募、私募基金为主，社保基金、北向资金暂无重仓布局。
5. 华丰科技（688629）：航天通信连接组件供应商
主攻高速光通信模块与连接器，为卫星通信、航天测控提供核心连接组件；作为科创板标的，获易方达、汇添富等公募基金持仓，北向资金持有其流通股约0.4%。
6. 三角防务（300775）：航天航空锻造件龙头
专注航空航天大型锻件研发生产，为火箭箭体、卫星支架等提供核心结构件；机构持仓占比超30%，包含社保基金一零二组合、基本养老保险基金等长期资金。
六者虽业务细分领域不同，但均扎根商业航天产业链核心配套环节，直接承接产业规模化发展的红利，部分标的获社保、北向、公募等资金认可（注：暂未查询到高盛/贝莱德等外资及游资明确重仓记录），成为商业航天赛道的代表性标的。
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