牵手淘宝闪购，喜茶究竟看到了什么？
今天喜茶正式宣布全量上线淘宝闪购。在商言商，喜茶的选择无可非议。毕竟在这之前，几乎所有的主流茶饮品牌都已经和淘宝闪购达成了合作关系。美团虽说是喜茶的早期投资人，但既不属于公司最大的外部股东，也没有重大经营决策的否决权，在这种情况下，喜茶一直拖到八月下旬才与淘宝闪购达成全面合作，也算是对美团仁至义尽了。
实际上，我更感兴趣的问题在于：在单纯的订单量贡献之外，选择在目前这个时间节点宣布合作，喜茶究竟看到了什么？
众所周知，茶饮市场是存在明显的季节性的，夏季和冬季通常是全年销量占比最高的时段，大概占全年销售额的八成左右。眼下已经是八月下旬，距离传统的夏季热销期结束，也就还剩下一个月不到，而冬季热饮的销售高峰，还要至少再过两个多月以后才会启动。
喜茶眼下做出的这个决定，其实是在告诉市场，在这场投入千亿量级、价值万亿规模的外卖大战当中，淘宝闪购的市场攻势绝不会在下一个销售旺季（传统上认为是十一月到二月底，以热饮为主）偃旗息鼓，甚至可能会比夏季攻势更加凶猛和凌厉。
对于美团来说，这肯定算不上是一个好消息。
如果，我们抛开战术层面的攻防闪躲，从一个更加宏观的视角，去审视这场外卖大战，有一个问题，相信对双方来说都是绕不开的：
对美团而言，外卖市场的护城河到底是什么？
关于这个问题，迄今为止最系统和全面的回答，居然是来自于美团的联合创始人王慧文。
五年之前，在清华的产品课上，王慧文曾经直言不讳的剖析过美团商业模式，以及这个模式的软肋所在。时至今日，每一个想要在战场上挑战美团的后来者，相信都熟读过那份课程的有关内容。
毕竟要说对美团的理解，除了王兴本人，全天下应该没有人可以和王慧文相提并论。
关于课程的具体内容，网上流传颇广，在此不再赘述。就个人角度而言，有两点，我认为是对理解目前这场外卖大战至关重要的：
第一，关于蜂窝型市场。和传统的货架电商不同，外卖市场是一个典型的蜂窝型市场，通常以三公里左右的供需半径构成一个蜂窝，在每一个蜂窝内部，运力、市场份额、订单密度都各有不同，需要针对性的采取不同的运营策略。在某一个蜂窝里占据了市场份额的主导地位，对于另一个蜂窝来说几乎没有任何影响。
换句话说，外卖市场本质上并不是一个全国一盘棋的统一大市场，而是几千几万个局部“巷战”的组合，在一场战争当中，无论对于进攻方还是防守方来说，巷战都是最惨烈的战斗形式。
第二，外卖市场是一个典型的“双边网络且同边负向竞争”的市场结构。虽然在整个市场当中，存在着数以亿计的消费者和近千万商家，但是如果我们把视角局限在半径几公里的蜂窝之内，就会发现，受到配送成本和送餐速度的限制，某个蜂窝内部的供（商家及SKU数量）和需（消费者的规模及下单频率）其实是相对固定的，甲餐馆多抢到一单生意，乙餐馆就会减少几十块营业额。在订单总量相对稳定的前提下，商家之间的竞争呈现的是一种典型的零和博弈状态。
实际上，美团的护城河，本质上就是建立在“蜂窝状的市场结构+双边网络且同边负向竞争”这样一种市场结构之上的。通过对无数个蜂窝状的业务单元的运营，美团同时做到了：在蜂窝内部的运营效率最优，以及，蜂窝所覆盖的用户群的心智份额领先这两点。
而这里最大的关键在于，在一个特定的蜂窝内部，由于供（商家的数量及SKU规模）和需（消费者的规模及下单频率）趋向于一个恒定值，因此，在蜂窝内部存在多个竞争性外卖平台的情况下，同一时间内，很可能有且仅有一个外卖平台，能够实现稳定的经营利润。
而份额更小的挑战者，在这样一个结构当中，由于无法达到维持盈亏平衡所需的最低规模，因此很容易就是亏损的。（此处的推导过程就不展开了，有兴趣回头可以另开一篇单聊）
当全网范围内，跨过盈亏平衡点的蜂窝数量足够多之后，整个美团看起来就像是一个不可战胜的蚂蚁雄兵的组合体。虽然在特定的局部战场，总会有比美团更早跨过盈亏平衡点的挑战者，但是由于整体上美团的研发资源、资金规模、品牌营销、运营经验可以在更多的蜂窝当中共享，因此总的经营效率就可以做到最高。
这就是美团的商业模型背后所隐藏的秘密。
这么多年下来，这套打法一直没出什么问题，美团也在外卖市场上成为了具备垄断地位的一方霸主。直到2025年，王兴发现，对手的打法变了。
一方面，在外卖所针对的“餐饮”两大细分品类当中，淘宝闪购作为挑战者，选择了“饮”作为主要的突破方向，而不是像之前一样局限在“餐”上打消耗战。
相对于一日三餐的“餐”，饮的需求弹性要大得多，很多平常下单频率较低的消费者，在夏季的天气和大额补贴的双重加持下，有可能大大的增加需求量，而多出来的这部分需求，让阿里有机会在每一个局部（也就是所谓蜂窝）上建立和完善自己的运力基础和运营策略，而不需要在不占优势的正餐领域，和单价及份额占优的美图打一场围绕着固定存量的零和博弈。
这种战略上的迂回包抄，让淘宝闪购在短短几个月时间之内，就拥有了和美团正面一战的市场份额及运力基础——这在饿了么过去十几年的漫长鏖战当中，几乎是不可想象的。
另一方面，手握着淘宝也能联动支付宝，充分利用两大国民级APP以及几千亿现金的阿里，有能力通过短时间内的巨额补贴所带来的火力覆盖，在很短时间内，在无数个蜂窝内部同时去改变消费者的心智份额，这有点像是，在一场战争中，对手原本是准备跟你一条街一条巷的打巷战，而你直接发动了炮兵和空军进行大范围的火力覆盖，从更高的维度上去解决问题。
而美团这么多年苦心经营的护城河，一言以蔽之，无非就是“局部战场的运营效率优势+消费者的心智份额领先”这两点而已。
现在，这两大支点都遭到了有史以来最严峻的挑战。
到目前为止，就单量对应的市场份额而言，淘宝闪购已经超越美团，成为市场上的领先者。并且，更重要的在于，在单日订单过亿的情况下，淘宝闪购线下的的运力基础和云端的算力基础同时经受住了考验，具备了可持续性的竞争能力。
当然，对于美团来说，眼下的局面虽然比较严峻，但还远远没到山穷水尽的地步。最核心的底气在于，虽然单日订单量已经被阿里所超越，但是在GTV方面，由于正餐订单所占比例更高、客单价更贵，因此美团整体上仍然还具有可拼的空间，并且这部分由于多年的深耕，本身并不太依赖于补贴政策，是能够实实在在的帮公司赚取经营利润的自留地。
再加上，随着气温逐渐转冷，在未来的一段时间里，茶饮市场的订单量有可能出现回落，那么，对于订单量当中更少依赖于茶饮市场的美团，可能也算是一个好消息。
【这里补充一点：关于以GTV衡量的市场份额，高盛之前提出了不同的看法，认为截止到第32周，美团和淘宝闪购已经出现了各占45%左右的X型交叉。第三方观点，仅供参考】
问题是，上面所说的这一切，美团的管理层固然心知肚明，淘宝闪购的操盘者，看得也很清楚。
已经被建立起来的运力基础，已经被影响和改变的消费者心智，是否能从“饮茶”有效的迁移到“炫饭”，再迁移到更多零售品类，就决定了美团所面临的，究竟是一场自限性的局部危机，还是对整个商业模型的彻底颠覆和挑战。
如果能够将淘宝闪购的铁蹄，阻挡在“一日三餐”的坚实城墙之外，仅仅放任对手在茶饮的辽阔草原里来去自如，那么美团虽然压力也大，但毕竟利润基础还在、用户心智还在，扛过了眼下这一波茶饮消费高峰期，后面还可以从长计议；
而一旦让淘宝攻破了每一个蜂窝当中都属于高客单价的餐食部分，不但在单量上、而且在客单价上与美团持续拉近的话……从局部的坍塌到整体的多米诺骨牌，那样的前景，就将会变得不可想象。
所以，回到最初的那个问题：在喜茶老板聂云宸的眼里，关于外卖大战的终局，他到底看到了什么？
或许，我们很快就会知道答案。