拼多多TEMU披荆斩棘

注：数据全部来自网络，力求接近真实，但不保证准确，请各位自行甄别，独立思考。

去年自3月到9月左右写了5、6篇有关TEMU的帖子。收到了很多评论和互动，个人输出的同时也收获了不少（精神和物质上都有），感谢大家。

大概有半年没写了，积累了一些想法，和更新一些数据。截止4月底，TEMU开立站点在60个国家左右，人口总计约19亿，GDP约56万万亿美元。中国13亿人口，GDP约18万亿美元。（截止6月13日已经开通70个国家和地区）

一个猜测：TEMU未来两年（到2026年）的短期目标应该是做到目标国家人口25%的MAU，也就是5、6亿左右，10%的电商份额，也就是做到2000亿美元GMV。

市场媒体报道，TEMU2024年目标是600亿美元GMV，其中半托管200亿元，全托管是400亿元。估计到时MAU为3.5亿左右。

一、MAU及月度下载量

1、MAU

TEMU截止2023年底，MAU约1.8亿左右，年度GMV估计约180亿美元。

而根据Sensor Tower数据，2023年12月全球购物类应用中Temu的下载量继续保持第一，MAU已经达到1.5亿。Data.ai数据显示，截止2023.12月，MAU为1.83亿。另据Sensortower数据,截至2024年4月，TEMU MAU到1.9亿人，已经超过了SHEIN的1.7亿人。（二者有一定差异）

2、下载量情况

TEMU全球历月下载量

TEMU日本累计下载量及MAU

2023年全球电商下载量

卖家中心下载量

二、流量方面、平均订单价格及使用时长

1、最新流量与去年流量对比

2022.11—2023.4月期间TEMU与沃尔玛、速卖通及SHEIN的流量情况。

2023.11—2024.4月期间TEMU与沃尔玛、速卖通及SHEIN的流量情况

2、平均订单价格

3、使用时长，使用习惯形成的前提。

三、广东商务部公布的跨境电商进出口数据

广东

2023年，广东全省跨境电商进出口额达8433亿元，增长25%。今年1-2月，广东全省跨境电商进出口额达1553亿元，同比增长107%。

广州

前两月广州跨境电商进出口额为222.87亿，同比增长44.47%。

深圳

今年第一季度，广东跨境电商进出口额突破2000亿元。其中，深圳跨境电商进出口额超1100亿元、增幅超95%，在规模创同期新高的同时，撑起全省一季度跨境电商的半壁江山，更为稳住外贸基本盘作出积极贡献。

据报道，深圳跨境电商出口企业数量超过15万家，在阿里巴巴国际站、速卖通、Lazada、eBay等平台几乎占据了中国卖家的半壁江山，亚马逊的中国卖家也有1/3来自深圳。

四、电商平台的生态演变

全托管打前锋，半托管进腹地。跟亚马逊和速卖通比，TEMU在品类、SKU上还有很多发展空间。为应对挑战，过去一年里亚马逊数次调低一些品类的佣金。

TEMU的策略，有简单粗暴的一面，就是抓取这个市场上最大的一些品类和产品，然后结合自己平台上商家的供应链能力，做出来。通俗来说，TEMU的利器就是知道哪些是爆款，知道消费者喜欢什么样的商品，还能吸引商家以实惠的价格销售这些商品给消费者。

筛选、掌握优质供应链。高效营销流量。同时具有丰富的大型电商平台运营经验。高效的执行团队。这就是TEMU。

拼多多有一点不一样，他喜欢快速做大，TEMU应该也是这种风格，电商平台快速做大可以形成规模效应，不管是对平台还是商家而言都能有效降低相应的成本，形成知名度，也节约了一定的营销费。快速做大，也能有效防止同行模仿。

虽然先前说到全托管有很多优势，但是半托管也是有相对优势的：

1、大件、重件还得是半托管+海运。空运还是有天花板的。

2、消费者不需要满10美金就能下单。

3、本地仓原因，消费者可以更快时间拿到商品。

4、目前看半托管的转化率比全托管高。目前平台也是把流量向半托管倾斜，也能丰富履历方式。目前7天畅销榜首页目测有3、4成是半托管单量。

五、TEMU减亏选项

1、降低商家供货价格。

2、提高前台出售价格。

3、控制营销费费用比例。

4、供应链环节的配送费用。

5、管理成本已经比较精简了。

6、快速做大GMV规模（扩品类 、上大件 、调高前端价格），相当于降低了营销支付比例。

六、拼多多财报数据

虽然电商季度数据一般不看环比。看了一下拼多多2024Q1的财务数据。营收环比降低，利润环比增长。广告收入环比降低、营收成本环比降低，营销费用环比降低，佣金收入环比增长。还是挺有意思的一些数据。

七、风险提醒

1、合规风险、税务风险及营销不当风险。

2、其他不可控风险。

利益披露

去年在60、70美金买了一些$拼多多(PDD)$ ，后面在100美元附近卖了不少，这次在110、120又再次买进正股，在Q1财报出来之前还卖了一些执行价145的PUT，扣除权利金14多美金后差不多在130。未来不排除买、卖的可能。请各位独立判断，为自己的买卖负责。帖中图表里有不少$阿里巴巴(BABA)$ 速卖通的数据。同时也持有拼多多大股东$腾讯控股(00700)$ 多头。

写出来，更有利于思考及小结，便于阶段性回顾。