目前看明年Ai很难看纯拉估值了，而是看eps利润增长，内部结构的边际变化。
Ai硬件利润从GPU/ASIC向上游存储，先进代工/封装，大规模互联（光模块，光芯片，交换芯片等）转移能见度是很高的。
这三个领域上游都具有很强的寡头效应，最新一代产品供应商基本就在两三家手中，并且供应开始紧张。
谷歌TPU杀出来后，下游的GPU/ASIC厂商正在变多，并且开始转变为系统集成商，上游对下游的话语权正在增大，必然会从中分到更多利润。
$中际旭创(SZ300308)$ $中芯国际(SH688981)$ $N沐曦-U(SH688802)$