$柏诚股份(SH601133)$
柏诚股份 vs 圣晖集成 vs 亚翔集成：投资价值与弹性空间深度对比
一、核心逻辑：柏诚股份的差异化优势
1. 业务结构更均衡，抗周期性强
- 半导体+显示面板双轮驱动：柏诚股份半导体业务占比61.5%（2025H1），新型显示面板订单增长47.2%（京东方630亿/维信诺550亿项目），而圣晖集成（半导体占比64.4%）、亚翔集成（半导体占比95.97%）高度依赖单一赛道。
- 政策红利覆盖更广：大基金三期重点支持存储芯片和先进封装（柏诚优势领域），同时新型显示面板纳入国产替代清单，双重政策催化。
2. 技术壁垒与模式创新
- 模块化技术突破：子公司工一智造的装配式洁净室技术（BOTH-X）已应用于合肥存储器项目，缩短工期20%-30%，毛利率提升至12%-15%（传统模式10%）。
- 数字化降本增效：BIM技术全生命周期应用降低返工率30%，2025年数字化订单占