$沪光股份(SH605333)$

核心逻辑: 公司配套大客户国产替代加速，向机器人等板块横向拓展

1、拓展新势力客户实现收入快速增长:引入赛力斯、吉利极氪、戴姆勒奔驰蔚来乐道、奇瑞汽车、美国T公司、L汽车、M汽车等汽车厂商，下半年随着赛力斯新车改款、极氪等新车上市，公司收入将持续提升。

2、产业链自主提升盈利性:高压连接器在X汽车、赛力斯、上汽、华域三电、威灵、航瑞、欣锐等一级电器部件客户上实现搭载，线束自制率提升。

3、在非汽车领域公司横向拓展机器人、无人机等线束:部分零件号出货量已近千套，公司还参与了分拣搬运机器人50系列三个机型的整机线束报价工作，并完成了首批送样交付，公司成立全资子公司，获智元机器人VAP授权（增值合伙人）。

在机器人板块市盈率最低的股票。2025上半年沪光股份实现净利润1.8亿元，同比增长19%。公司2025H1实现营收36.30亿元，同比+6.20%，归母净利润2.76亿元，同比+8.40%。重点是2025Q2实现营收20.87亿元，同比增加10.71%，环比增加35.28%，归母净利润1.83亿元，同比增加18.87%，环比增加96.93%。意味即将公布的三季报业绩非常不错。