星源卓镁（301398）守得云开见月明！明天大涨≥6%

星源卓镁（301398）近期在业务拓展、产能建设和市场表现方面均有积极进展，以下是为您整理的主要利好消息。

利好事项 关键内容 意义/影响

1、获重大项目定点 11月4日公告，获得某新能源车企镁合金动力总成壳体项目定点，预计2026年Q3量产，2026-2029年销售总金额约20.21亿元。 订单规模巨大，相当于公司2024年全年营收（4.09亿元）的近5倍，为未来业绩增长提供强力支撑。

2、可转债计划推进 拟发行不超过4.5亿元可转债，用于建设“年产300万套高强度镁合金精密成型件项目”，项目已获交易所审核通过。 扩产将有效提升产能，满足增长订单需求。达产后预计年增收入7.45亿元，激发市场对成长性的预期。

3、技术与客户认可 突破大吨位镁合金半固态注射成型技术，产品融入比亚迪、特斯拉、小米、蔚来等头部车企供应链。 彰显公司在新能源汽车轻量化材料领域的领先技术优势和强劲客户粘性。

4、订单储备充足 2024年以来多次获得项目定点，据不完全统计，截至2025年8月，已披露的在手订单总金额累计超13亿元。 多元化的订单结构保障了中长期发展的确定性，业务进入加速发展期。

💡 注意潜在风险

在关注利好消息的同时，也需要理性看待一些潜在的风险因素：

- 业绩兑现时序：重大订单普遍从定点到量产需要一定时间（例如最新大额定点预计2026年三季度才开始量产），其对收入的贡献是分年逐步实现的。

- 短期盈利能力波动：公司2025年第一季度毛利率同比有所下滑，市场竞争以及客户的“年降条款”可能对短期利润带来压力。

- 产能消化需求：当前产能利用率有待提升，新增产能需要后续订单的持续落实来消化。