【政策端】国家电网 “十五五” 期间4万亿元固投规划中，智能电网相关投资占比超60%，叠加超长期特别国债倾斜及地方特高压项目密集落地，形成强力支撑。
【技术端】AI 调控、数字孪生等技术规模化应用，提升新能源消纳率与故障处置能力，核心设备国产化率达100%，技术壁垒持续提升。
【需求端】风光新能源装机激增倒逼电网扩容适配，AI算力中心、充电桩等新型用电场景爆发式增长，带动设备升级需求。同时，海外电网老化更新与 “一带一路” 能源转型需求，为具备技术优势的企业打开出海空间，多因素形成合力，推动行业进入高质量发展黄金期。
$许继电气(SZ000400)$ $特变电工(SH600089)$ $安靠智电(SZ300617)$
