算电协同并非新东西
上周看了一下算电协同，这对于新能源研究员出身的我，提法一点都不陌生啊，这不就是之前的新型电力系统、源网荷储一体化、虚拟电厂那一堆东西，还是梳理一下，有些标的有些变化。
一、算电协同并非新东西
算电协同从“行业探索”走向“国家基建” 2026 年 3 月，算电协同首次被写入政府工作报告，列为国家级新基建工程，标志 着其战略高度实现了从技术探索到国家顶层设计的跃升。早在 2023 年，《关于深 入实施"东数西算"工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》就提出了“算力 电力协同”，随后乌兰察布、庆阳等多地开展了相关试点。算电协同列入政府报 告，不仅是“东数西算”工程的深化，更是解决 AI 时代“电力成本”与“绿电消 纳”两大核心瓶颈的必由之路。
我国算力与电力在时空分布上存在根本性错配，在国家枢纽节点新建数据中心 绿电占比超过 80%的要求下，算力耗电高的东部地区需要绿电，而西部地区存 在“弃风弃光现象”绿电亟待消纳。算电协同通过“算随电调”与“电随算 用”两种模式，构建了动态匹配的桥梁。
算随电调：利用算力任务的“可转移、可延迟”特性，主动适配风光出力 的波动性，将“弃风弃光”转化为低成本算力。例如当西部新能源发电过 剩时，可多安排训练任务消纳电力。
电随算用：通过构建“灵活电力池”（源网荷储一体化），为高波动的算 力负荷提供稳定、绿色的电力支撑。 就模式而言，目前已经开展的试点项目，包括源网荷储一体化、绿电直供与聚 合供应、虚拟电厂融合调度等模式。
二、利好方向
这个东西主要利好几个方向
电力设备、液冷等：绿电时代，算力中心对供电可靠性的极致要求，催生了对耐灾型配 电设备、特高压变压器、高效 UPS/HVDC 的刚性需求。 液冷我也把他算在这里面
智慧调度软件与虚拟电厂与综合能源服务：协同的关键在于“协同”本身，因而需要打通算力系统与电力 系统，并对发电与算力使用进行预测。AI 调度平台、虚拟电厂聚合系统、新能 源功率预测软件，将成为新型电力系统的“操作系统”，具备极高的技术壁垒 和客户粘性。 （国电南瑞、南网数字、朗新科技、四方股份、东方电子）
储能：新能源发电不稳定，算力耗电也不稳定，储能是解决发电与用电时间矛 盾的关键，也是“源网荷储”一体化的关键环节。
绿电+算力运营商
实现从“卖电”向“卖算力+绿电服务”转型升级，推动“瓦特变比特”， 提升价值量与盈利模式。 利好环节：风光大基地、绿电直供、源网荷储一体化、算力租赁。
三、相关个股梳理
前面几个方向的个股基本面都很熟悉了，运营商部分还需要更新一些
算比较中军的公司，很纯正，拿到首单合同，无问芯穹AI算力服务，金额0.6912亿元，期12个月，提供算力+带宽/存储/安全/IT运维；乌兰察布智算中心签约；管理层披露“算力大概布局一万P”，与中贝达成战略合作，与阿里进行前期沟通，但是目前商业模式方面公司说收益率一般，主要是为了通过算力项目反哺主业（指标、消纳、电价稳定）
公司有100MW产能用于调峰，2年就能收回成本；这个也是核心票
业务与技术能力（公司口径）：公司年报披露基于虚拟电厂的“资产-服务”双轮驱动，构建“中长期+现货打底、辅助服务扩盈”的多元交易体系；开展AI赋能VPP（多智能体协作：负荷预测、策略算法、调度控制、交易评估等），并明确通过“光储充”一体化解决方案实现“光伏、储能、充电、算力等要素的深度融合”，打造差异化竞争力。
智算与平台展示：公司“协鑫智算（苏州）中心”聚焦能源领域大模型训练与数字能源系统开发，面向能源垂直行业提供算力服务；公司亦有“数字能源智算&开鑫充电一体化云”平台能力展示，体现“能碳-调度-充储”一体化的数据中台与协同运营能力
晶科科技已从“光伏电站开发运营+综合能源服务”延伸至“数据中心侧的源网荷储一体化供能与协同调度”，形成“绿电直连+微电网+虚拟电厂+智能调度”的算电协同能力框架；公司已落地与腾讯、阿里数据中心的风光储微电网项目并稳定运行近两年，正与腾讯联合申报百兆瓦级绿电直连、在宁夏筹备吉瓦级AIDC，叠加与达谟科技在算电调度/能效上的合作，构成从资源到算法的闭环。
豫能控股正在由“省级电力平台+煤电一体化+新能源/抽蓄”底座，向“电力直供+绿电配套+IDC运营”的算电协同闭环转型；2026年2月11日启动“参股先天算力+联合收购郑州合盈数据控股权”是公司切入算力运营的拐点事件；第三方超大规模IDC运营商，IT容量>1GW，重点服务首都算力需求；公司拟以先天算力为平台联合控股股东推进收购，构建“电力直供+绿电配套”的协同模式；当前处于筹划阶段，存在不确定性。
绿色直供样板：三峡东岳庙数据中心一期年用电>2亿度，供电全部来自水电，体现“绿电直供+低PUE”的路径与可行性，符合协同对绿色低碳的核心要求。6
源网荷储协同：乌兰察布实践中，通过风、光、储内部协同与自主/电网调度，打造接近火电出力稳定性的“类火电”绿色电源，兼具低碳与稳定性，匹配算力负荷对连续性与调频需求
但是怎么给估值我是搞不明白，之前因为有些标的PB确实低，遇到这种催化事件是可以修复一下估值，因为目前商业模式也还在探索中，保持后续关注，有高手懂怎么看未来空间和估值的可以指导一下，不胜感激。