半年报进一步验证：好医生的业务模式基本跑通
先来说说平安好医生的股价吧，8月份截止现在已经涨幅快45%了，发布业绩报之后昨天来了一波调整，这波操作确实没看明白，结果今天一开盘就涨了10个点，接下来步入正题来聊聊这次的中报释放了哪些信号？
业绩高增长+结构优化
上半年营收25亿元，同比增长19.5%，收入方面表现只能说合格吧。
归母净利润1.34亿元，同比增长136.8%，在净利润方面远超市场预期。
毛利方面上半年8.4亿，同比增长24.6%，说明公司在经营质量上有很大地改善，后续可以继续关注。
我觉得最亮眼的分部还是养老这块，上半年收入1.72亿，同比激增264%，这块以后要是弄起来，潜力很大。
另外就是“医险协同”模式深化与AI布局
技术规模化落地：
F端与B端收入同比增长30.2%，付费用户数增长35.1%，服务的付费企业都超了3500家，B端付费用户数超360万人，同比增长39.2%，这么亮眼的数据也进一步验证了“保险+健康管理”商业模式的可持续性。另外还有平安集团2.45亿金融客户这么大的资源池，F端的付费用户达2000万了，同比增长34.6%，和企业并表后的协同效应优势也出来了。
AI降本增效成果：
医疗AI问诊准确率98%、日承接量能到400万人次，运营效率提升50%。这经营效率一下就提起来了。
估值修复与长期价值重估
现在老龄化日益加剧，国家还在持续推进“健康中国2030”与企业健康管理政策，有部分地方ZF已经陆续开始推进，好医生居家养老用户这块增长83%，覆盖85城，再加上集团优势提前精准卡位，成长性明确。若下半年AI应用持续放量，这妥妥的互联网行业龙头地位。
目前看平安好医生已经从“战略投入期”进入“盈利加速期”，医险协同的变现能力与AI效率提升，个人觉得中长期估值修复到行业均值以上概率还是比较高的，但近期股价波动这么大，还是要理性为主。