被低估的点点互动和世纪华通
今天tasty travels美日韩加英澳全部创历史新高，美区更是一下子往前突破了7位到达了22名的位置，点点互动的第三款月流水两千万美金的全球爆款已确认无疑。
然而市场再次给予了一次重击，无视明年至少2亿美金的营收增幅，完全无抵抗地下跌。从体感来说，在连续三个月的持续下跌后，在低位还这样的放量下跌，非常让人破防。
究其原因，对于短线投机资金，市值千亿的公司，2亿美金的营收增幅不值一搏。而对于中长线的投资资金来说，只有2亿美金的确定增幅并不至于有什么基本面的突破，也并不足以支撑像今年一样的高增幅增长。虽然王诘强调明年还会有希望的新游，但市场仍然选择了持续观望或者获利了结，没有新增资金入场获利资金又想离场就只能下跌了。
以上，说明本年度世纪华通的上涨仍然基于爆款逻辑，是市场对于华通的无尽冬日+kingshot的双爆款的业绩和估值的加成，而非对点点互动这家公司的认可，即市场买单的是华通的压中爆款的幸运，并不相信点点有持续产出爆款的能力。
但是，基于tasty travels的目前成绩，我认为市场明显低估了点点互动。
原因一：ttm证明了点点互动不是一招鲜的公司，而是真真正正做到了slg、休闲赛道两开花。赛道的拓展才是头部游戏公司最高的想象力。既然slg、休闲游戏能做到赛道头部，那么混休是不是也能做？
原因二：今年kingshot和ttm的涌现持续验证了点点的买量方法论。注意力经济时代，买量就是一门精细化经营管理体系。而双赛道的成功，三爆款的涌现，已完全证明点点互动的买量体系高效、精准，最关键的是可跨领域复制。而这套方法论，才是点点互动最被低估的地方。爆款是结果，而这个是原因。当前，市场只是给原因产生的结果买了单，并未给原因买单。但是只有原因，才能产生结果。有了原因，才有源源不断的结果。
原因三：ttm被市场低估了。二合游戏的上线调优期一般一到两年，ttm无论是调优周期还是扩量周期相对于同赛道老大柠檬微趣的两款前辈来说都更加高效。简而言之，ttm目前的成绩超越了同时期的浪漫餐厅和梦幻旅行，ttm9月进入畅销榜全球90+，12月就进入60+，同样的扩量推广，浪漫餐厅24年用了六个月爬升到同样的幅度，而浪漫餐厅25年才发力扩量成为出海老三。从目前来看，ttm超越梦幻餐厅成为合并赛道的老二肯定没问题。如果我们持续乐观一点，还在调优扩量成长期的ttm能否超越浪漫餐厅成为赛道老大呢？即使保守一点，以目前ttm展示的数据，超越不了，无限逼近也是可以的吧？毕竟，浪漫餐厅都已经把二合游戏的天花板扩张到月流水六千万美金了。
综上，当前的股价是对点点互动的极度低估。
