$比亚迪(SZ002594)$ $中芯国际(SH688981)$ $泰坦科技(SH688133)$
资本生态不济，
产业升级不虚，
因缘潜移默化，
果报未至如来。
α产业如树——1春种～2夏长～3秋收～4冬藏
β资本似水——1冬布～2春加～3夏减～4秋空
1、产业在冬，枝枯叶落、营收萎缩、利润下行、股价筑底、无人问津；资本-战略布局。
2、产业入春，枝发芽生、营收未起、利润未见、股价回升、犹疑不定；资本-加大支持。
3、产业入夏，枝繁叶茂、营收暴涨、利润兑现、股价狂飙、人声鼎沸；资本-逐步撤离。
4、实体入秋，枝繁叶茂、营收降速、利润见顶、股价回落、多空博弈；资本-远观静思。
何为价值？技术突破是价值，产业发育是价值，企业成长是价值。
六祖说——手指可以指向明月，但手指不是明月。
营收、利润、分红，可以指向价值，但不是价值的本体。
执迷于财报分析，由表及表，线性推理，刻舟求剑，所谓着相。
唯有追根溯源，探究事物发展的因缘，循因见果，方能处变不惊。
中国科技突破、产业升级、巨头崛起的因缘，浩浩荡荡，势不可挡。
那么，财税改革、货币独立、金融重构的进程，箭在弦上，不得不发。
八年前，我开始有一个科技创新+产业升级+资本市场的模糊愿景；
五年来，我见证着一个个底层逻辑的重构，变法图强，艰难倍至。
我所期待的美好愿景，已在路上，汽车工业让我们看到了一些苗头。
作为产业投资者，我们和市场之间产生了一个巨大的认知差。
要么，是我们错了，要么，意味着一次历史性的超额收益。