4月份，年报披露月份来了，预测一下吧！

以下为AI收集整理

$伊泰B股(SH900948)$ 煤炭业务：利润中枢约45-50亿元

核心逻辑：煤炭为伊泰B的支柱业务，2025年受煤价同比下跌影响，盈利有所回落，但长协比例稳定（约80%），为利润提供基本盘。

关键数据：全年煤炭业务毛利预计96.81亿元（同比2024年下降24.37%）前三季度净利润43.73亿元，第四季度预计盈利1.27-6.27亿元扣除三项费用及税费后，全年净利润约45-50亿元

2. 煤化工及其他业务：净利润约20-22亿元

核心逻辑：煤化工业务盈利受油价、产品价差影响波动较大，2025年上半年煤制油业务亏损，但传统煤化工板块保持稳定。

关键数据：上半年煤化工净利润10.65亿元（其中煤制油亏损8822万元）假设下半年油价企稳，全年净利润预计20-22亿元，与2024年基本持平

3. 投资收益（新潮能源）：约12.5-15亿元

核心逻辑：伊泰B持有新潮能源50.1%股权，新潮能源盈利受国际油价影响，2025年预计净利润25-30亿元。

关键数据：对应投资收益约12.5-15亿元

个人判断，2025年伊泰净利润大概率在60亿左右，再叠加投资收益，总体不会低于70亿，保守每股赢利在60/29.29=2元钱，每股来个分红1.2元，按照持仓成本计算，股息率是1.2/2.0/6.9=8.7%（投资收益并表不确定，不做计算），非常不错，我很满意了。$伊泰B股(SH900948)$ $