$海晨股份(SZ300873)$
乐聚与海晨股份合作的意义
乐聚与海晨股份的战略合作标志着人形机器人向工业物流场景的深度渗透。双方合资研发的“赛联Aura”机器人，将乐聚的硬件运动控制技术与海晨在智能物流系统、多机协同及工业场景需求定义的能力结合。这一合作直击制造业柔性化需求与劳动力短缺的痛点，通过人形机器人替代传统刚性自动化设备，有望突破物流环节中非标操作（如狭窄空间分拣、打包）的自动化瓶颈，为行业提供低成本、高适应性的智能化解决方案，加速人形机器人从“演示验证”走向“规模商用”。
人形机器人训练场的行业意义
国内最大人形机器人训练场（北京石景山）的启用，破解了具身智能落地的关键数据瓶颈。该训练场以超万平方米的仿真环境年产600万条高质量真机数据，覆盖工业、家庭等16个细分场景，通过标准化数据生产与跨地域联动（如苏州、济南基地），解决了行业数据稀缺、质量参差不齐的痛点。其“训练-应用-孵化”一体化模式不仅为算法迭代提供燃料，更推动异构数据融合与行业标准制定，显著缩短机器人从仿真训练到真实部署的周期，为产业规模化奠定基础设施基础。
强烈推荐买入海晨股份的理由
强烈建议买入海晨股份（300873），其战略布局已卡位人形机器人这一万亿级赛道引爆点。公司携手乐聚成立合资公司，切入工业物流机器人研发，将25年积累的场景数据、自动化系统集成能力与乐聚的硬件技术深度融合，直接对标制造业柔性自动化升级的迫切需求；同时，北京训练场的投运将加速其解决方案的数据反哺与技术迭代，形成“场景-数据-产品”的正循环。政策上，国务院“人工智能+”行动与地方政府协同支持（如光明区副区长出席合作发布会）进一步强化了确定性。基本面上，海晨正从传统物流商转型为智能系统解决方案提供商，2025年上半年净利润1.3亿元，而机器人业务有望打开第二增长曲线。结合当前估值与行业高景气度，这次合作不仅是技术互补，更是生态级突破。
$海天瑞声(SH688787)$