今天来聊一下华利集团全年业绩预测，之前也浏览了多家机构对于这家公司的研报，对于全年收益预测我比较认同天风证券孙海洋的观点，2025年业绩在每股3元左右。相较2024年下滑9.6%，如果能够维持去年69%的股息率，全年派发红利应该在每股2.09元左右，去掉中报每股1元的红利，年报派发红利10派11元（含税）左右，我个人对该公司估值中枢由2025年的50元-58元下滑到46元-52.8元。当然2026年如果印尼工厂全部开工并产生效益，估值还会跟随调整，新的一年还有很多不可预计的因素，全球通胀、美元及印尼汇率变化、新工厂开工进度等，我目前也少量持有一些底仓，在我看来，公司是一家不错的公司，尽管很优秀，但仍然难逃代工企业的发展瓶颈，短期股价变化无法预测，如果股价降至45元以下我或许会考虑逐步继续加仓。
对于明年和后年要看公司在印尼工厂的发展计划是否顺利，华利正在从“依赖Nike”向“多品牌均衡”过