$艾森股份(SH688720)$ 光刻胶替代加速关键因素
协同优势：艾森是国内唯一同时提供“电镀液+光刻胶”一体化解决方案的供应商，客户在验证光刻胶时可同步验证电镀液，减少重复测试，缩短认证周期
技术性能：核心指标（分辨率、涂布厚度、耐温性、介电常数）已达到或超越国际竞品，如PSPI光刻胶分辨率达3μm，耐温≥300℃，适配5-14nm制程RDL层
成本优势：艾森产品价格比国际竞品低20-30%，且本土化供应缩短交货周期（从6-8周降至2-3周）
供应链安全：地缘政治风险下，国内客户加速国产替代，艾森产品100%自主可控，无“卡脖子”风险
$艾森股份(SH688720)$ 放量确定性判断
高确定性（90%+）：Bumping负性光刻胶、G/I线负性光刻胶，已在头部封测厂批量稳定供应，替代率达70-100%，2026年份额将持续提升至30-90%
中高确定性（70-90%）：正性PSPI光刻胶，在存储与晶圆厂实现小批量供货，2026年Q2-Q3规模化出货，替代率将提升至40-60%
中确定性（50-70%）：高深宽比KrF光刻胶、玻璃基封装专用胶，预计2026年Q3-Q4完成认证，开始批量替代，替代率达15-40%
中低确定性（30-50%）：ICA化学放大光刻胶、负性PSPI光刻胶，2026年完成验证，2027年开始放量，替代率达25-30%。