$九洲药业(SH603456)$ 3月11日 礼来宣布，计划未来十年累计投资30亿美元全面扩展在华供应链产能，打造口服固体制剂本土生产与供应体系。 礼来明确提到"多家本土合作伙伴"，康龙化成仅是第一家。药明康德作为全球多肽CDMO龙头，已深度参与GLP-1产业链，具备承接礼来其他管线（如多肽类）的能力，但需注意，礼来此次投资重点是口服小分子固体制剂，而非药明康德擅长的多肽领域。如此九州药业的机会相对也很大，同样专注小分子CDMO，虽然规模、国际化程度和礼来合作基础确实弱于竞争对手，如果礼来进一步扩大外包范围且看重其成本优势呢。关键变量：礼来提到"未来视发展逐步扩大规模"，若orforglipron商业化放量，需要数十亿片剂产能，可能催生更多外包需求。