思特威和豪威集团

思特威业绩出来了，业绩提前预告主要观察点还是财务。公司存货和营收账款继续上升，财务压力非常大。进行融资迫在眉睫，公司在一季度进行了提价。

思特威对豪威集团形成了严重冲击，豪威集团财务质量也是堪忧，这个细分领域挺大，但是财务质量弱于端侧Ai，所以相对估值比较低。思特威手机cis对豪威集团形成了巨大冲击，造成手机cis大幅度下滑，预计四季度扣非净利润大概率个位数增长。甚至极端情况出现四季度扣非负增长。这个明晚年报观察。今年在汽车cis又遭到思特威冲击，而且更多厂家进入这个赛道。豪威集团 26年上半年预计承受更大的经营增长压力。

相对来说我还是更好看端侧Ai，这波因为储存涨价和大盘回调很多股票走了更好的机会。端侧Ai预计今年还将大爆发和Ai形成协同效应。

中芯国际的产能利用率超过98%，说明芯片行业整体缺货。芯片也形成全面涨价潮，存储涨价过多达到畸形对电子消费有一定抑制。

我还是对芯片比较乐观，四月份有可能端侧Ai可能会重新上涨，个人看到瑞芯微、乐鑫科技和晶晨股份。