油运价格单周翻倍！地缘冲突下的航运股机遇

今日早盘，航运板块强势拉升，宁波海运开盘不到一小时便封死涨停板，兴通股份同步涨停，国航远洋盘中涨幅超8%，南京港、连云港等港口股跟涨逾4%。引爆点直指中东地缘冲突升级导致的油轮运价异动——克拉克森研究公司最新数据显示，从海湾地区到中国的超大型原油运输船（VLCC）日租金价格，从上周三（以色列袭击伊朗前）的19,998美元飙升至本周三的47,609美元，单周涨幅高达138%！

霍尔木兹海峡的“咽喉效应”成为运价跳涨的核心推手。根据EIA数据，2023年该海峡的石油通行量占全球海运石油量的27%，相当于全球石油总供应量的20.5%。此次以色列袭击伊朗后，船东出于避险考量普遍不愿进入该区域，导致可用运力锐减。中信证券指出：“若通行效率持续下降甚至短期封锁，将引发下游贸易商紧急备货，进一步推升油运需求”6。

更深层次的行业逻辑在于油运市场的供给刚性。据国信证券研报揭示，2025年全球VLCC新交付运力占现有运力比例仅0.5%，为历史最低水平。在船东拒绝低价成交的强硬姿态下（部分租家曾试图用老旧船压低运价未果），极低的供给弹性放大了地缘事件对运价的乘数效应。

投资视角上，短期事件驱动与中长期格局改善形成共振。除油运标的（如招商轮船、中远海能）外，拥有外贸油运业务的宁波海运同样受益。该公司2024年财报显示，其外贸自有船舶收入增长51.8%，租船业务收入增幅达102.2%。今日涨停的兴通股份作为危化品航运龙头，亦具备油品运输资质，弹性显著。$宁波海运(SH600798)$ $兴通股份(SH603209)$ $南京港(SZ002040)$ @今日话题 @雪球创作者中心 #邮运价格翻倍，航运股集体走强# #雪球星计划#