$乾照光电(SZ300102)$ $航宇微(SZ300053)$ $云南锗业(SZ002428)$ 以下是6家太空算力中心核心标的的核心技术、走势、地位、稀缺性及后续涨幅预判，信息截至2026年1月28日收盘。
一、核心标的速览（要点提炼）
1. 臻镭科技(688270)
- 核心技术：高速ADC/DAC+射频微系统+电源管理芯片，国内唯一全链路覆盖，X/Ka双波段T/R套片独家，ADC采样率达4GSPS，射频毛利率96.5%。
- 地位：星载电源管理芯片市占>60%，星网3年15亿订单，G60星座通信载荷唯一供应商。
- 稀缺性：宇航级芯片认证周期3-5年，国产替代刚需，订单锁定2-3年产能。
- 走势：收盘216.95元（+4.25%），近三月涨258.12%，业绩预告净利增529%-642%。
- 预判：短期高位震荡，中期（3-6个月）看25%-35%，产能释放与订单兑现驱动。
2. 乾照光电(300102)
- 核心技术：砷化镓三结电池转换效率>30%，耐辐射、轻量化，月产能5万片领先。
- 地位：星载砷化镓电池市占>60%，国内唯一全产业链交付，进入SpaceX供应链。
- 稀缺性：航天供应商认证壁垒高，更换周期超2年，产能与技术双重垄断。
- 走势：近期强势，1月23日涨停，机构持续净买入，订单排至2027年。
- 预判：短期压力位35元，中期（3-6个月）看20%-30%，太空光伏需求爆发支撑。
3. 航宇微(300053)
- 核心技术：抗辐照AI芯片+星载处理器，国内唯一太空抗辐照AI芯片龙头，“珠海一号”星座运营。
- 地位：星载算力核心，绑定三体计算星座、GW太空数据中心。
- 稀缺性：抗辐照芯片研发周期长，适配太空极端环境，竞争格局优。
- 走势：震荡上行，卫星数据AI处理收入预期增80%，机构关注度提升。
- 预判：短期震荡整固，中期（3-6个月）看15%-25%，算力需求与星座扩容驱动。
4. 信维通信(300136)
- 核心技术：星载/地面相控阵天线+射频材料，高频高速连接器与天线集成技术领先。
- 地位：卫星互联网射频关键部件供应商，绑定头部卫星制造商。
- 稀缺性：射频材料与天线集成壁垒高，客户粘性强。
- 走势：随卫星互联网热度上行，波动小于芯片端，机构持仓稳定。
- 预判：短期稳步推进，中期（3-6个月）看10%-20%，受益星地融合建设。
5. ST铖昌(001270)
- 核心技术：星载T/R芯片，国内唯一量产，适配低/高轨全场景，毛利率78%。
- 地位：T/R芯片市占>80%，深度绑定星网，订单排至2027年。
- 稀缺性：技术与客户壁垒高，国产替代空间大。
- 走势：摘帽预期叠加业绩增长，股价稳步抬升。
- 预判：短期摘帽催化，中期（3-6个月）看15%-25%，卫星组网加速利好。
6. 云南锗业(002428)
- 核心技术：航天级锗衬底规模化量产，纯度与平整度达微米级标准。
- 地位：国内唯一航天级锗衬底量产企业，砷化镓电池核心原料供应商。
- 稀缺性：锗资源稀缺，航天级衬底工艺壁垒高，下游需求刚性。
- 走势：随太空光伏热度走强，上游材料价格稳中有升。
- 预判：短期跟随板块，中期（3-6个月）看10%-20%，供需缺口支撑价格。
二、投资优先级与风险提示
- 优先级排序：臻镭科技 > 乾照光电 > 航宇微 > ST铖昌 > 云南锗业 > 信维通信。核心逻辑：芯片/电源管理>能源供给>算力芯片>上游材料>射频部件，稀缺性与业绩弹性依次递减。
- 风险提示：航天发射进度不及预期、产能释放延迟、行业竞争加剧、估值回调压力。
三、关键结论
短期看资金与情绪，中期看订单与产能兑现。优先关注臻镭科技（业绩爆发+订单锁定）与乾照光电（市占垄断+需求爆发），其次航宇微（算力刚需+稀缺技术），ST铖昌、云南锗业、信维通信作为稳健配置。