【AI应用】很多AI应用公司，跟以前互联网一样，吹的时候让你觉得有想象，但其实绝大多数都没有任何壁垒，时间会告诉你，很多都是一坨史，到了年报就会一个个原形毕露。所以，有业绩支撑、有行业壁垒、有核心技术、有细分发展空间的公司，才是值得真正挖掘的（或者说暂时没有业绩支撑也没问题，但后几个条件要满足）。

第一阶段2个，卓易信息、能科科技，都是很好的公司，其中卓易信息说实话从估值角度来说，至少已经把一年的估值预期给打掉了。但能科横向对比来说，还是相对便宜的，比如对比汉得信息、鼎捷数智等，能科比他们差？服务高增长领域且有一定壁垒（如军工、航天）、AI业绩高增且在手订单UPUP，涨的少纯粹是因为10CM比较亏、加上定增、筹码结构等因素，拉长时间来看，能科不可能落后，150亿估值是最基本的。