再说说稀土
这两天，稀土板块回调，是好事，还是回到几个核心稀土股票的基本面：
1、北方稀土
一些大 V 说北稀自身没有资源，没有议价权，不具备投资价值，有投机价值。太扯D了。说一下我的理解：
1）轻稀土矿不稀缺，全球范围内；
2）冶炼分离配额是稀缺的，北方稀土独占全国近 70%的冶炼分离配额，特别在进口矿也纳入配额管控后，北稀的配额更彰显稀缺；
3）北稀成本优势巨大，近乎成为护城河。其成本水平比国外的 mp 及 lynas 低 50%-80%，对比国内同行也有优势；
4）持续向下游应用拓展，磁性材料、催化/发光/抛光材料以及电机等高附加值领域不断突破；
简单总结：极其显著的配额优势、技术优势、成本优势、全产业链优势、独家获取包钢稀土精矿优势等。包钢股份这几天涨的很好，市值已接近北稀，对北稀是很大的支撑，不要对立二者关系。
2、盛和资源
前几天有重点分析盛和基本面，而且文章的回帖里，我也及时的说了盛和资源几个不确定性，这里再单独强调一下，包括 3 点：
1）美国mp 矿暂停出口，对于盛和，补充原料的渠道在哪里，坦桑矿目前还没投产；
2）并购 peek（对应于坦桑矿）进行中，还没最终落地，随着稀土价格持续上涨，后续是否存在卖方跳票的可能；
3）国内冶炼分离配额，目前征求意见稿里明确为两大集团，盛和未来是否能以及能拿到多少冶炼分离配额，我们不允许去境外建设分离产能。
这几个不确定事项如果能够落地解决，盛和未来空间会非常大，持续跟踪其进展。
盛和这几天调整较大，充分调整利于后续走势。幻想天天大涨的，贪念过大一定会反噬。
3、中国稀土
重稀土是稀缺中的稀缺，很值得配置投资，目前重稀土相关的配额、产能、利润等大头都在中国稀土集团，上市公司中国稀土目前的配额、资源储量、产能等都还比较小，未来看点在于集团的资产注入。
1、储量。中国稀土集团中重稀土储量超 1000 万吨，上市公司中国稀土 2-3 万吨（未来探转采的不算），上市公司占比集团不足 1%；
2、开采配额，2024 年，中国稀土集团开采配额8.1 万吨，上市公司中国稀土 0.2 万吨，占比不足 3%；
3、冶炼分离配额，2024 年，中稀集团 8.4 万吨，上市公司中稀 0.8 万吨，占比 10%；
从长周期看，重稀土的投资价值高于轻稀土，但当前上市公司体内相关资产、资源、配额等体量小，未来集团资产注入后，投资确定性更高。当然，可以提前埋伏，等待停牌重组，时间看最多 1 年半就要完成重组。
对于广晟有色，其作为中国稀土的兄弟公司，都是中稀集团旗下的子公司，未来大概率随同中稀一起重组。