稀土投资逻辑及北方稀土业绩预测817

再说说稀土逻辑，并预测下北稀未来的业绩。（文中所有历史数据全部来自官方，如公司年报、稀土行业协会等）

一、稀土投资逻辑

1、战略资源价值重估。咋重估？估多少？

看看美国的MP，230 万吨 REO 储量，5%品位，镨钕配分16%-20%，冶炼分离产能0.25万吨，磁材产能0.1 万吨，当前市值960 亿 RMB。白云鄂博矿 3800 万吨、7%品位、近25%镨钕配分，北稀的冶炼分离及磁材产能是其百倍量级。

2、下游需求持续高增长

能源、科技、航天、军工等太多领域需要，几乎每5年下游需求就增加一倍。万物电驱时代，特别是随着低空及人形的逐步成熟，需求将再加速。

3、供应格局大幅改善

1）国内矿端资源、开采及冶炼分离集中于两大稀土集团，两大集团外，拿不到开采及冶炼指标；

2）进口矿纳入指标管控，也只分配给两大集团；

3）回收企业不得利用原矿进行生产；

4）非法开采、冶炼受到根本抑制，严厉打击走私偷运。

2022 至