3家上市公司旗下的品牌连锁轻医美机构各有特色。后续如何发展？看天时、地利也考验人和 ---关于医美（21）
前文提到：
1、新氧在持续进化，从1.0的线上信息平台，到2.0开始通过线下渠道提供服务，到3.0打通线上与线下，开设品牌美学中心进军线下领域。
2、从线上到线下再到打通线上与线下，新氧成功迈进品牌连锁轻医美机构门槛。
3、然而，发现与开拓一个新市场只是第一步，如果市场诱人，很快会引来许多竞争者，更重要的是实现可持续发展，让时间成为朋友。
竞争并不是坏事，激烈的竞争往往可以把整体市场的饼做得更大。
但是，企业得活下来并且持续发展，才能享受到更大的一份饼。
想在激烈的市场竞争中存活发展，必须拥有自己的独门绝学。
一、目前品牌连锁轻医美机构的市场参与者分别采取了何种竞争策略？
1、美丽田园医疗健康-秀可儿
轻医美连锁机构品牌：秀可儿CellCare
位置：深耕高净值客群最集中的20个重点城市，在北京、上海、广州、深圳四大一线城市进行深度布局。
数量：27家
活跃用户数：3万+
营收：2024年营收9.27亿元，2025年上半年营收4.98亿元
竞争策略：深耕高净值客群最集中的20个重点城市，在北京、上海、广州、深圳四大一线城市进行深度布局。依托全国超500家美容与保健门店，培养客户对品牌的深度信任，并以此为起点洞察客户美与健康深层需求，提供全周期、全场景的一站式服务；通过整合一流医生团队、前沿医疗技术、顶尖审美水准与有温度的服务体验，打造专业、安心的高端医疗美容体验。
以下摘录自公司2025年半年报，
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2011年，我们在中国首创美容服务与医疗服务协同的"双美"商业模式，并逐步迭代升级为"双美+双保健"立体商业模式，锻造出独特竞争优势。依托全国超500家美容与保健门店，我们培养客户对品牌的深度信任，并以此为起点洞察客户美与健康深层需求，从而提供医疗美容和亚健康医疗全生命周期服务。
就消费者体验而言，我们不断拓展服务维度，从日常保养到科技医美，从外在美丽进阶到内在健康，我们以全周期、全场景的一站式服务，满足客户不同人生阶段的多元需求。
基于企业经营视角，这一模式的核心优势在于跨业务板块的高效协同，不同成长阶段的业务轮动为企业增长持续注入动能，有效分散单一行业波动风险。此外，三大业务的高效联动能最大化单个会员的长期价值，在推动收入持续增长的同时，破解行业高获客成本的痛点，使得集团盈利能力显著超出行业平均水平。
历经32年行业周期的淬炼，这一模式的强劲韧性愈发彰显。我们的直营单店年均收入已超过人民币1000万元，医疗美容和亚健康医疗业务收入占比达45%，而集团获客相关的费用占收入比例不足2%，大幅低于行业平均水平，以实际成效验证了商业模式的优越性，为集团未来发展打开了更广阔的空间。
”
”
中国医美行业正经历价值链重构的深层转型。随着医美市场教育完成从0到1的跨越，叠加居民可支配收入增长的红利，医美消费群体持续扩容。上游新品加速获批和机构端流量争夺形成合力，推动产业链条加速运转，消费者重新掌握选择主动权。在此背景下，客户信任成为医美机构核心竞争壁垒，促使行业以专业医疗服务能力获得客户长期信任。
门店网络布局持续升级。截至2025年6月30日，医疗美容门诊达27家。2025年3月完成秀可儿医美长沙门诊升级。今年8月，综合旗舰门诊在广州盛大开业，作为集团规模最大、功能最完善的医疗美容与亚健康医疗旗舰门诊，其落成不仅填补了广州旗舰门诊布局的空白，更以核心城市战略支点，进一步夯实集团"北上广深"的战略竞争优势。
秀可儿医疗美容以引领中国高端医疗美容品质升级为使命。通过整合一流医生团队、前沿医疗技术、顶尖审美水准与有温度的服务体验，我们全力打造专业、安心的高端医疗美容体验。在医疗专业能力建设上，集团持续强化人才优势，正值TimeSo分型美学9周年之际，我们推出"TimeSo艺术先锋大师团"，通过系统性地提炼大师级的审美能力与医疗技术精髓，实现优质医疗能力的标准化复制与输出。在行业权威认证层面，医生团队已累计通过超700项行业专业认证和培训，以硬核实力夯实医疗专业根基。
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2、朗姿股份-晶肤医美
轻医美连锁机构品牌：晶肤医美
位置： 成都、重庆、长沙、西安、咸阳、宝鸡
数量：31家 医院、门诊部、诊所
活跃用户数：未披露
营收：2024年营收4.7亿元，2025年上半年营收2.4亿元
竞争策略：朗姿股份通过投资收购进入医美市场，晶肤医美依托公司作为上市公司的信誉为其业务拓展进行背书，采用社区化、生活化、半小时内必有晶肤的战略部署，提供规范化的高品质服务，初步实现成都、西安等城市区域头部轻医美品牌的阶段目标，并辐射华南、华中和其他 西南部区域，正在朝布局全国医美的战略版图迈进。
以下摘录自2025年半年报：
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晶肤医美，创立于 2012 年。专注于医学抗衰及微整形类医疗美容服务，组建专业医学美容医护团队，严选全球精尖医疗美容器械设备，个性化定制美容方案，规范化的高品质服务，致力于运用医疗美容技术与产品，满足客户年轻化塑形需求，实现“让爱年轻•爱在未来”的品牌理念。
截至报告期末，晶肤医美旗下共拥有 31 家医院、门诊部、诊所和 5 家生美类机构，分布在成都、西安、重庆、长沙等城市。2023 年以来，晶肤医美围绕社区化、生活化、半小时内必有晶肤的战略部署，设立了“晶肤美瑟”生活美容子品牌。
晶肤医美已建立涵盖产品、服务、运营及人才培养的标准化运营体系，医美专家团队精研多项特色项目，定期进行审美提升，力求保持时尚、前沿的审美力；坚持正规医美机构、正规医美医师、正规医美产品的“三正规”准则，提出权益保护条例，坚持执行无间断录影监督、七天冷静期、高值药品当面配制等领先行业的严格标准，保障顾客权益；晶肤不断传递积极、鲜活、年轻向上的生活态度，更新升级产品与服务，为更多求美者提供年轻化解决方案。
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以下摘录自公司2024年年报：
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2016 年度，公司成功投资了韩国整形医疗管理机构“Dream Medical Group Co., Ltd”和知名整 形医院“Dream Plastic Surgery”，并于当年正式进入国内医美市场，拥有了高端医美综合品牌“米 兰柏羽”和轻医美连锁品牌“晶肤医美”；2018 年初收购西安知名医美整形“高一生”品牌；2019 年 8 月控股收购西安美立方医疗美容医院有限公司，并于 2020 年 3 月更名为西安米兰柏羽医疗美容医院 有限公司；医美业务品牌矩阵和国际化协同效应逐渐形成。2022 年，公司收购昆明韩辰控股权；2023 年，公司收购武汉五洲和武汉韩辰并纳入合并报表，外延式扩张和内涵式增长两轮驱动模式逐步形成。 2024 年，公司继续收购了郑州集美、北京米兰和湖南雅美，并将其纳入合并报表。截至报告期末，公 司已拥有 41 家医疗美容机构，其中：综合性医院 12 家；门诊部、诊所 29 家。主要分布在北京、成都、 西安、昆明、重庆、深圳、武汉、长沙和郑州等地区，目前在运营的有“米兰柏羽” “韩辰医美” “晶肤医美”等国内医美品牌。此外，截至本报告期末，公司晶肤医美围绕社区化、生活化的业务发展 战略，已在成都布局了 5 家以”晶肤美瑟“为子品牌的生活美容机构。朗姿医美以“安全医美、品质医 美、口碑医美”为经营理念，始终坚持医疗本质，为顾客提供领先的医疗技术和优质服务。目前，公司 在成都、西安、昆明、武汉等城市已初步实现区域头部医美品牌的阶段目标，并辐射华南、华中和其他 西南部区域，正在朝布局全国医美的战略版图迈进。 2024 年，公司旗下 8 家医美机构获得 TUV-SQS 医疗质量服务体系认证证书，5 家医美机构获得 5A 级医院资质证书，其中，西安米兰柏羽、北京米兰柏羽、西安高一生、武汉五洲 4 家获得双证书。未来， 朗姿医美将以“真善智美，悦然绽放”为己任，坚守真，笃行善，悦享美，向着行业领先的全科医疗美 容巨舰的目标坚定前行。
针对医美板块面临市场激烈竞争的风险，公司医美各品牌将 在相互独立的基础上，充分共享知名医师、高端诊疗设备、业务数据以及医疗技术和管理经验等方面的 资源优势，统一药品、医疗器械、医疗耗材、医疗设备的采购，扩大与上游知名供应商的合作范围和深 度，根据自身优势，开发战略品项和优质项目，提升甄选产品和方案的应用，统筹安排广告投放和营销 推广，进一步提高营销的精准度，并可充分利用公司作为上市公司的信誉为其业务拓展进行背书
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3、新氧-青春诊所
轻医美连锁机构品牌：新氧青春诊所
位置： 北京、上海、广州、深圳、杭州、武汉、长沙、重庆、成都、宁波
数量：40
活跃用户数：10万+
营收：2024年营收1.69亿元，2025年上半年营收2.43亿元
竞争策略：依托原生数字平台，提供可靠透明的信息，打造可信赖品牌；依托强大的供应链体系，在保障服务标准的同时控制成本，布局10大重点城市核心商圈，提供便利、一致、高性价比的服务。
以下摘录自公司2024年年报，交由deepseek翻译成中文：
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作为数字原生先驱，新氧将创新精神与普惠承诺相结合，让高品质非手术医美服务触手可及。我们将医美诊疗转化为自我关爱的自然环节，帮助消费者将定期护理融入生活节奏，以支持个人目标与长期改善。我们的战略与市场差异化围绕五大支柱构建：可信赖品牌、数字优先解决方案、规模化高性价比服务、全渠道体验及卓越交付能力。
● 可信赖品牌
构建信任是新氧使命的核心。我们提供可靠透明的平台，简化医美探索流程，提供关于疗程、医师和效果的详实信息。通过联通线上发现与线下诊疗，我们显著优化搜索与交付流程，使医美服务成为求美者生活中自然且不可或缺的部分。
● 数字优先解决方案
新氧秉承深厚的科技基因，其数字原生平台基础赋予独特优势。自有算法与全链路数字工具实现消费者与医美从业者的精准匹配，并优化从预约、购买到术后关怀的全流程。
● 规模化高性价比服务
新氧美学中心通过标准化方案与结构化服务模式，以竞争力价格提供高品质诊疗。依托供应链优势，我们在保障服务标准的同时控制成本。各中心的高客流量既降低营销开支又提升空间利用率，在优化单店经济模型的同时支持网络规模化扩张。
● 全渠道体验
新氧通过整合平台联通数字便捷与线下高品质服务。消费者可享受虚拟咨询、高效预约系统及社交媒体互动等功能，而品牌美学中心网络则实现从线上到线下的无缝衔接体验。
● 卓越交付能力
新氧高度重视临床质量与可靠性。平台所有服务均遵循循证临床指南，由严格筛选的医美从业者执行。在专家顾问委员会的监督下，我们坚持严格标准，提供安全、有效且一致的服务，为消费者旅程的每个环节注入信心。
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我们的品牌医美中心延伸了数字平台的触角，将线上互动的便捷性与线下医美抗衰护理服务相结合。通过聚焦标准化服务、亲民价格、便捷体验和智能技术四大核心优势，我们助力消费者自信探索符合个人需求的医美方案。
我们通过成本优化、治疗流程精进和服务标准化，让高品质医美服务惠及更广泛的群体。我们的医美中心具备以下核心优势：
● 标准化服务值得信赖。
SoYoung医美中心确保全国所有机构均采用统一的服务标准。我们的医疗团队汇聚了顶尖三甲医院权威专家与资深医美专家，通过标准化治疗规程和持续培训体系，始终保持专业技术前沿性。逾350项服务标准贯穿从初诊咨询到术后护理的全流程，无论消费者选择北京、深圳或其他城市的任一中心，都能获得不因医师或地点差异而改变的稳定临床效果。
● 亲民价格享受全面服务。
我们提供从无创到微创的多元治疗方案，覆盖皮肤焕活、面部轮廓精雕等多样化需求。凭借强大的供应链体系、集中化采购和运营效率优势，我们以极具竞争力的价格提供高价值服务。成本优化策略使消费者能够以远低于传统机构的价格享受组合疗程，让高端医美服务触手可及。
● 匠心布局打造贴心体验。
我们的中心战略性地布局城市核心商圈，精选优质医美项目。中心坐落于距消费者居所十公里半径范围内，确保品质服务近在咫尺。空间设计融合现代极简主义与温暖雅致元素，既保持专业医疗氛围又营造安心舒适的环境。
● 智能科技赋能全程体验。
我们运用物联网与人工智能技术构建协同系统，实时优化诊室、设备及人员调度。治疗前通过智能皮肤检测生成个性化方案，基于个体肤质定制疗程。通过SoYoung医美中心移动应用及微信小程序，消费者可透明查阅项目价格、优惠及受欢迎度，助力做出明智决策。预约购流程简洁直观，即刻即可安排就近中心服务。智能手环精准记录治疗时长，优化服务流程管理，减少等候时间，显著提升运营效率。
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二、品牌连锁轻医美机构之间的竞争态势如何？
品牌连锁轻医美机构的最大竞争对手是其他品牌连锁机构吗？
青春诊所、秀可儿、晶肤医美在部分城市覆盖上存在交集，但是从目前分布密度来看，远远没有到达品牌连锁机构之间近身互博的程度。
中国目前有正规资质的医美机构有2万多家。每座一二线大城市估计都有上千家轻医美机构，其中不到百家品牌连锁机构。
受品牌连锁轻医美机构影响最大的首先是“黑机构”，其次是一些经营成本高的中小医美机构。
会有其他竞争者进入吗？
概率不小。
目前三家品牌连锁各有自己的势力范围，后续如何发展？
看天时、地利，也考验人和。
1、天时
中国医美行业正经历价值链重构的深层转型。
随着医美市场教育完成从0到1的跨越，叠加居民可支配收入增长的红利，医美消费群体持续扩容。
上游新品加速获批和机构端流量争夺形成合力，推动产业链条加速运转，消费者重新掌握选择主动权。
医美服务机构离消费者最近。
具备高质量服务标准、成熟品牌声誉及忠诚客户群体的大型连锁机构，将更有可能持续获得市场份额。
2、找钱
找钱，尤其是上市公司找钱，是相对最容易做的事情。
目前这3家都不缺。
想进入品牌连锁机构市场的潜在竞争者估计也不缺。
3、专业度及业务协同性
对医美行业的理解，在医美行业内所拥有的资源，医美行业内的声誉，这些都需要时间淬炼。
目前3家都有，程度不一。
朗姿股份2016年通过并购进入医美服务行业，并且医美业务与公司另一大主营业务女装之间存在较大差异，业务之间协同效应不明显。
美丽田园生美业务规模最大，2011年开始发展双美模式，生美与医美业务之间发展出协同效应。
新氧2013年进入医美领域，2021年开始发展的供应链业务与2023年开始的连锁诊所之间也存在协同效应。但是目前社区信息平台业务与线下连锁诊所业务之间还存在一定利益冲突。
4、线上以及线下运营经验
目前3家都有，程度不一。
线上是新氧的强项。
线下是美丽田园、朗姿股份深耕多年的领域。
新进入者看之前的主营经验。
5、地理位置
晶肤医美覆盖地域相对最窄。
秀可儿以及新氧青春都是从一线城市开始布局。
3家都有大的密度提升空间。
从哪里开始布局，如何提高密度，也是新进入者绕不过的点。
6、客户粘性
最考验企业竞争力的环节。
安全、有效、可靠，已经成为基础门槛。
与客户联系紧密度以及便利性，美丽田园的生美业务占优。
在安全有效可靠的前提下，性价比优势对客户有巨大吸引力，性价比也是新氧重要的差异化竞争点。
便利性，晶肤医美与新氧青春都在发力。
如何获客，如何留住客户，是新进入者的首要任务。
7、发展规划
从区域头部到布局全国，朗姿股份的医美规划是成为行业领先的全科医疗美容巨舰。
观察到某一城市的现有传统美容服务顾客对医疗美容服务以及亚健康评估与干预服务存在明确且迫切的需求时，才会着手在该城市开设秀可儿门店或研源医疗中心，这是美丽田园采用的业务发展节奏。
让一亿人轻松医美，这是新氧的发展愿景。
8、时间
至此，牌桌上形势逐渐清晰。
3家上市公司旗下的品牌连锁轻医美机构各有特色盈利模式以及发展空间。
后续会如何演变？
品牌连锁轻医美机构将来会占据轻医美市场的多大份额？头部连锁机构会有多大的份额？
（新氧创始人在25年公司半年度业绩汇报电话会议中给出了一个他的预估数据。感兴趣的可以自己去查一下。）
将来可能会有哪些行业变动？
不确定。
可以确定的是：时间会成为优秀企业的朋友。
9、预测
个人预测。
后续在这个市场中跑得最快最好的估计是新氧，新氧的愿景最宏大，行业理解度最深，企业自私度最低，消费者不傻会用脚投票。
美丽田园估计会比较稳。会有一批稳定的生美客户继续选择他的医美业务。
晶肤医美从总部获得的支持力度不会太大，要依靠自身力量生长，不过二、三线城市医美消费者对于优质医美的需求理论上潜力也不小。
这个市场的潜在竞争者可能包括现在的互联网巨头，但是轻医美连锁机构这个市场规模相对他们目前已有的市场体量而言太小，专业领域差别很大，而且干的活也太累。
潜在竞争者也可能是相同领域的上游机构，上游机构目前的日子还很好过，开拓下游自找苦吃的动力不足。
潜在竞争者还可能是其他领域的下游机构。朗姿股份已经开了一个头了。但是朗姿布局很早。其他企业这个时候跨行业冲进来，如果进展慢，还是吃不到市场发展的饼。
潜在竞争者还可能是同领域的头部下游机构，之前做大而全的全科医疗机构，理论上可以将轻医美业务分拆出来独立运营。借助之前的品牌，快速设店，获取市场份额。但是这样做需要摒弃以前的盈利模式，对于这些企业而言有一定革命性。并且这些头部下游机构如美莱、艺星、伊美尔都没有成功上市。资金募集相对困难。
$新氧(SY)$ $美丽田园医疗健康(02373)$ $朗姿股份(SZ002612)$
然后呢？估值，终究绕不过的主题。
如何给轻医美连锁机构做估值？
且听下回分解。
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