$上证指数(SH000001)$ 复盘过去历次牛市的板块轮动规律，就普遍规律而言
1，银保券大金融权重先行，因为一系列的预期扭转受益最快的就是金融业
2，金融业退潮后接力的就应该是有色钢铁煤炭等大宗原料周期股，原因是生产端有爆发预期，所以原材料有量价齐升机会
3，消费，汽车，运输，这就是经济景气从预期转向现实，物流繁忙，普遍乐观的情绪下消费繁荣，汽车这类有代表性的大件消费表现尤其好
4，建材水泥，农林牧渔，换车之后，就快到了牛市狂热状态，一部分人开始兑现换房，对未来的信心让房市表现也超预期
5，科技股，原因很好理解，周期，通胀，信心这些东西全炒完了，能兑现的东西都兑现了，散户对未来爆炸的信心，还有什么能炒的？当然就是想象力，市梦率，市胆率一般就是出现在这个末日狂欢阶段
6，权重再次出现，大象起舞，推动指数攻顶，掩护其它被台风带上天了的公司即将坠地的事实，这个阶段还维持重仓是无比危险的，这时候唯心主义的口号已经占领整个舆论场了，任何敢于看空的观点都是被围攻嘲讽的对象
这些普遍规律里穿插着一些不同发展时期的不同特殊情况，所以就有了不同的主线比如家电产业链崛起，房地产业擎天架海，白酒医药消费繁荣，汽车造船顶尖制造业独步全球，这些剧情都是根据不同年代的客观发展水平出现的。
谈完普遍规律，就要谈这次牛市的特殊情况了。
这次牛市的逻辑顺序和时间顺序可以说完全不一样了。
因为这次是中美斗争背景下，先用中特估和高端制造业比如中国船舶为代表的一系列公司维持指数体面。另外有高股息央国企用分红在低利率的环境下抬升普遍的估值水平。
而今年年初金银铜等大宗集体先于整个市场，在还没有牛市预期的情况下，走出爆炸性行情，原因却不是简单的通胀周期，反过来是因为美元欢乐豆化，美元价值重估而出现的。当时我就反驳了几个观点，比如说阿三工业化，美国再工业化，电网重建之类的。我反驳的依据很简单，那就是大宗里金银铜暴动了，但铁矿石，焦煤焦炭，螺纹钢，水泥，玻璃之类的这些东西动都不动。
后面市场的走势验证了我的判断，然而当牛市真来了以后，这次玩法就成了银保券大金融上天后，科技股直接开始贩卖将来。当然也不能算贩卖将来，原因也是主线剧情中美斗争，华为归来让这个牛市主题就是科技战胜利的狂欢，这是符合客观现实的。
问题就在这里，市场目前对未来全球需求还是彻底的怀疑态度，对内循环也没看到良性的预期。
还是希望市场的表现让我回头看到今天的这些思考算杞人忧天吧
在对未来的将信将疑中，持仓不动如山