$海南橡胶(SH601118)$ 昨天中金吸收信达证券，东兴证券的消息让今早银保券高开低走。这事利好最大的其实不是银保券，原因很简单，信达证券母公司中国信达，东兴证券母公司中国东方。提到这俩公司，有点敏感性的马上就能意识到，它们就是上上次为了四大行符合巴塞尔协议资本充足率的要求，搞出来接盘不良资产的四大资管公司之二。
答案呼之欲出，现在让它们合并，不就是为了完成三资三化主线任务保驾护航？所以平潭发展，永安林业，福建金森，统一股份，海南橡胶这些公司一改过去常态，仅仅是因为地缘在涨吗？如果仅仅是因为地缘逻辑涨，海南橡胶兼顾国防需求，当初鬼子打东南亚就是为了橡胶和石油，满清因为橡胶股票泡沫破灭而亡于四川保路运动，这农村农业农民反帝反封建的buff拉满了，海南橡胶才是最值得玄学的那个。并且纯抗日概念的中央商场也只是最近几天被市场挖掘出来，在那之前，海南橡胶却在月线八连阴后，在商品价格未达到去年高位的状态下股价逼近前高了。这中间有政策加持受益人民币结算成本下降的因素，也包含一部分产能利用率上升改善盈利能力的预期。
大宗这几天受挫，主要因素还是内资不够坚定，内资退却的原因很抽象，就是金毛可能金发碧眼大波长腿妹玩多了，阈值上升，跑去嗦了克林顿，被留了把柄。于是我们看到金毛突然对美联储妥协了，降息预期大减，连累了大宗资源的情绪。现在制约海南橡胶股价新高的因素真就只剩下基本面里的需求端了。
总的来说，今天的盘面进一步支持了之前的猜测，银保券高开低走就是因为它们是那个需要掏钱接盘的，在新周期到来前，这就是个背黑锅的活，新周期到来后，不良资产收益率会猛增，那时候才适合去做它们的股东。而三资三化主线标的，这些本身现金流较差的公司，会得到非常可观的流动性注入，过去很糟糕的状态让股价在低位，现在非常强力的改善，会给未来股价打开充足的上行空间。