$锦泓集团(SH603518)$$万事利(SZ301066)$ $海南橡胶(SH601118)$ 消费确实出来护盘了，但坏消息是我的持仓一个微红，另一个深绿，总净值还是在下降。福兮祸之所依祸兮福之所伏，过去几年消费全是跑输指数的，我干脆就减了一点锦泓加了一些万事利，从日内结果来看我也是做错了的。
橡胶的表现强度远好于贵金属和工业金属等其它大类资源，无它，过去涨得少，加上农业属性的低β优势。其实就金银期货的连续跌停表现来看，空头的赔付能力被一次掏空，一部分手快的多转空后多杀多大获全胜，真就是赢了两次。但继续这么按死跌停连续跌三四个交易日，可能反倒把泡沫去干净，又有相对值得买入的价格了。当然，就我这短线惨不忍睹的记录，我是不太敢去跟市场博弈高波标的的。
另外一个就是注意到一个非常重要的数据，那就是比亚迪的一月销量大幅缩水30％，这个数据非常重要。原因是过年前应该是相对的购车高峰期，但购置税由全免变成减半，加上补贴退坡，还有原料涨价。三方面的不利因素都开始针对好不容易培育起来的产业链。这绝对不是好迹象，因为这意味着如果没有消费端的增量工具，那么就变成了花大价钱搞出来的产业全在亏本生产。当然，现在的汽车产业或者半导体之类的产业，确实是有必要清理掉一些当初扩张期混进来的玩家。按照一个设备更新周期，也就是朱格拉周期算，换车的周期上行时期也差不多过去了，毕竟本轮换车周期上行应该是20年前后（具体的没深入研究数据，基于个人理解推测的）。更深入的研究需要大量精力，可以参考更专注这块工作的朋友观点。
我提比亚迪只是以一个民用大产业链的龙头来举例，我相信其它内需为主的消费公司只会比这更惨烈，已经发不出声音来的估计更多。那么这个时候，不但保住了现金流，甚至还搞出来第二个特别陡峭增长曲线的那些消费股，就是给了一次绝佳的上车机会。
我还是那个观点，如果没有消费端的再起来，那么周期股就不会涨，涨了也得跌回去，那么牛市的预期就是不可持续的，大多数涨了十倍二十倍的科技股都得打回原形。这就是我之前满仓押注橡胶的核心逻辑，现在周期股起来了，那么说明市场确认需求没有暴毙，那就意味着消费股的泡沫基本出尽了，就这而言，是值得配置的。当然，具体什么时候市场给消费股股东回报，那就不好说了，不过这次我转了一圈后，信心大增，已经不再焦虑了。