持仓股半年业绩预测（一）

兴蓉环境

兴蓉环境一季度净利润5.079亿。部分新增业务的加成下（比如根据成都市自来水七厂三期已于2025年上半年进入试运行），预计2025二季度净利润相对于一季度还会略有提升。我的预测是在5.085亿左右。相对于2024年二季度的4.712亿，有8%利润增速。半年利润之和，估计会有10.164亿，同比去年上半年的9.28 ，有9.5%利润增速。10.164亿的净利润，相对于当前207.42亿市值，市盈率为

9.95。近来股价下跌的原因，估计也就是因为二季度环比一季度，利润增速下降导致的。预计2025年全年利润增速依然能够到10%，对应全年利润为21.956亿左右，对应当前估值，市值为222.4亿，相对当前市值，有7%左右提升空间。但是兴蓉环境的投资利好兑现应该是明年，也就是2026年，预计明年利润增速大概能够维系8%至10%水平，但是因为资本开支显著降低，明年股利支付率有望从去年的28%提升到50%左右。届时必然促使估值的提升，预计市盈率会到13左右，对应预计的2026年23.71亿利润，市值为308亿，对应当前207.42亿市值，有48%的提升空间。以上预测，都是在不考虑牛市的基础上的预测，如果考虑牛市，那么股价启动也许会提前到三四季度。