储能钠电池:26年逆袭概率最大场景！
2026年钠电池规模最大的场景是大型储能（电网/风光配储/通信备电），占全年钠电总出货量预计超50%，其次是两轮车/换电、商用车启停、低温轻商/换电乘用车。
2026年储能场景中，宁德时代、维科技术、鹏辉能源、华阳股份最确定能快速替代铁锂并取得较大份额；传艺科技、亿纬锂能为第二梯队，突破节奏偏慢但有差异化机会。
第一梯队（2026年储能替代确定性强）
1. 宁德时代（300750）
- 技术：能量密度175Wh/kg、循环≥3000次、-40℃容量保持率90%+，钠锂混搭BMS成熟。
- 产能：2026年钠电产能60GWh+，储能占比高。
- 订单：2025年底批量出货，2026年与能源集团/数据中心批量签约，调频/电网侧项目落地快。
- 替代节奏：2026年储能钠电市占率25%+，钠锂混合储能成标配。
2. 维科技术（600152）
- 技术：聚阴离子路线，循环≥7000次、针刺无烟，适配长时储能。
- 产能：南昌2GWh量产，二期扩至13GWh，2026年释放。
- 订单：2024年储能市占率领先，交付广发100MW/200MWh、华润调频等，通信/IDC备电批量交付。
- 替代节奏：2026年储能份额15%+，长时储能领跑。
3. 鹏辉能源（300438）
- 技术：聚阴离子路线循环≥10000次，度电成本比铁锂低18%-25%。
- 产能：氟磷酸钒钠中试与电站交付，2026年产能扩张。
- 订单：通信基站储能主力供应商，工商业储能批量落地。
- 替代节奏：2026年储能份额10%+，户储/通信储能领先。
4. 华阳股份（600348）
- 技术：全产业链闭环，普鲁士白正极+硬碳负极，成本优势显著。
- 产能：1GWh落地，与中科海纳协同扩产。
- 订单：煤矿应急电源、储能调频项目验证，与华为合作混合储能。
- 替代节奏：2026年储能份额8%+，矿山/工业储能率先替代。
第二梯队（2026年储能替代可行但偏慢）
1. 传艺科技（002866）
- 技术：半固态路线，循环≥4000次，能量密度与成本仍优化。
- 产能：一期4.5GWh投产，储能订单以小项目验证为主，2026年起分批交付。
- 替代节奏：2026年以验证与小批量为主，大规模受益在2027年后。
2. 亿纬锂能（300014）
- 技术：层状氧化物路线，能量密度160Wh/kg+，适配工商业储能。
- 产能：2026年规划10GWh+，储能占比提升。
- 替代节奏：2026年储能份额5%+，户储/小型工商业储能突破。
替代核心逻辑与时间窗口
- 核心驱动：成本≤0.3元/Wh、循环≥4000次、低温与安全优势，匹配储能低能量密度要求。
- 时间节奏：2026年Q2-Q3头部企业批量签约，Q4形成规模效应，储能钠电出货占比超50%。