道琼斯上破50000点背后的AI叙事

道琼斯2026年2月6日首次收于50,115.67点，单日涨1,206点、+2.47%，核心由AI叙事驱动，同时伴随资金结构轮动与经济韧性共振。

一、AI叙事的三重引擎

- 算力基建狂热：全球科技巨头2026年AI资本开支约6,600亿美元，过半指向英伟达GPU采购；黄仁勋强调该投入“合理且可持续”，并给出“加倍、再加倍”的扩张指引，称AI已跨越“有趣”到“非常有用”的拐点。

- 业绩与订单确定性：英伟达Blackwell/Rubin架构AI芯片到2026年底订单能见度达5,000亿美元；OpenAI、Anthropic等实现盈利，算力翻倍可带来收入四倍增长，验证商业闭环。

- AI“光环效应”扩散：算力需求外溢到传统工业与金融；卡特彼勒数据中心大型发电机组零售**+44%，股价单日+7.03%；高盛涨超4%**，受益于AI驱动的经济韧性预期。

二、资金轮动与结构分化

- AI硬件领涨：英伟达**+