$华翔股份(SH603112)$ 【华翔股份|中报速览】25Q2业绩同比增长25.54%，积极布局人形机器人领域，建议积极关注！
[礼物]经营情况
1）25年上半年收入19.76亿元（+2.38%），归母净利润2.90亿元（+25.66%），扣非归母净利润2.62亿元（+26.40%）；
2）单季度看，25Q2收入10.01亿元（+1.27%），归母净利润1.57亿元（+25.54%），扣非归母净利润1.47亿元（+25.11%）。
3）上半年毛利率/净利率23.32%/14.43%，同比变动+1.90/+2.96个百分点，其中二季度毛利率稳定，净利率同比提升3.51个百分点，反映精益管理、自动化与品类结构优化带来的盈利能力持续提升。
[礼物]分业务情况：近年新铸造线投产与三园升级夯实产能与效率基础
1）白电：加工产能释放，精加工产品销量占比陡升，成为新增长引擎，同时洪洞白色家电产业园启动新一轮扩建，一体加工、集约生产优势持续提升。
2）汽车：与华域汽车战略合作持续深化，驶入发展快车道，新增产能迅速爬坡，以产品专线布局、工艺迭代升级、机加工产能扩张为主线，为汽车零部件产业园下一轮扩张蓄势。
3）工程机械零部件：加大客户开发力度，平滑行业周期扰动，依托“短流程联铸”工艺降低生产成本，同步启动翼城工业装备产业园新一轮扩建，进一步提升该工艺应用占比。
[礼物]关注：布局机器人领域，围绕“主业协同加大客户跟随”战略，制定“内部孵化+外延并购”业务发展路线
1）内部孵化方面，公司依托在精度金属加工领域工艺积累，利用既有CNC精密制造与热处理产线，已完成多款减速器金属结构件的工艺验证；
2）外延并购方面，公司积极寻找产业链投资标的，并计划设立产业基金，利用资本杠杆缩短入局时间窗口。
[礼物]分红积极：
2025年半年度拟向全体股东每10股派发现金红利2.16元（含税），合计拟派发现金红利1.16亿元（含税），占股东净利润比例为40.11%。
[礼物]投资建议
华翔股份是国内少数具备跨行业、多品种、规模化生产能力的综合型铸造企业之一，持续巩固在白电压缩机核心零部件领域龙头地位，深化华域合作推进汽车零部件业务加速发展，在持续产能/效率升级/严格业绩考核驱动下，实现较好业绩增长，保持高质量扩张态势，同时公司利用既有优势积极切入人形机器人领域，制定内部孵化/外延并购业务发展路线，整体发展态势向好，建议积极关注。
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仅供参考，不作为投资建议