小米YU7供应链深度穿透与投资策略（预期版）

2025-06-26

核心结论： 289,000台大定引爆 三阶供应链机会，聚焦「智能驾驶硬件→超强材料→电机系统」高弹性环节，但需警惕产能爬坡风险与估值泡沫，执行 「龙头优先+错杀替补」 组合策略。

一、供应链价值拆解（单车价值量降序）

关键供应商清单（附业绩弹性测算）：

数据源：供应链调研报告、招股说明书

二、投资机会分层策略

1. 龙头突击队（确定性最高）

2. 错杀替补池（估值修复）

3. 隐性受益链

宁德时代(SZ:300750) ：电池包结构件（虽未官宣，但YU7续航参数匹配麒麟5C）

水晶光电(SZ:002273) ：AR-HUD光学组件（座舱生态延伸）

三、强制风控矩阵

具体风控条款：

产能验证：若8月速腾聚创激光雷达良率＜85%，切换至联创电子

现金流红线：精进电动Q2经营现金流若为负，仓位降至5%

退单率熔断：大定转化率＜70%时启动紧急预案

四、对冲与交易策略

1. 分阶段建仓

3. 期权保护策略

德赛