小米YU7供应链深度穿透与投资策略（预期版）
赤兔向北
· 江苏
2025-06-26
核心结论： 289,000台大定引爆 三阶供应链机会，聚焦「智能驾驶硬件→超强材料→电机系统」高弹性环节，但需警惕产能爬坡风险与估值泡沫，执行 「龙头优先+错杀替补」 组合策略。
一、供应链价值拆解（单车价值量降序）
关键供应商清单（附业绩弹性测算）：
数据源：供应链调研报告、招股说明书
二、投资机会分层策略
1. 龙头突击队（确定性最高）
2. 错杀替补池（估值修复）
3. 隐性受益链
宁德时代(SZ:300750) ：电池包结构件（虽未官宣，但YU7续航参数匹配麒麟5C）
水晶光电(SZ:002273) ：AR-HUD光学组件（座舱生态延伸）
三、强制风控矩阵
具体风控条款：
产能验证：若8月速腾聚创激光雷达良率＜85%，切换至联创电子
现金流红线：精进电动Q2经营现金流若为负，仓位降至5%
退单率熔断：大定转化率＜70%时启动紧急预案
四、对冲与交易策略
1. 分阶段建仓
3. 期权保护策略
德赛西威：买入认沽期权（权利金≈持仓3%）
速腾聚创：卖出认沽期权（吃权利金+低成本接货）
历史爆款车型供应链规律
极端情景预案：
黑天鹅应对
if 小米工厂发生重大事故: 执行("清仓电机/电池链") 执行("转投华为智选供应链：沪光股份")
elif Thor芯片遭制裁: 执行("切换至地平线方案：韦尔股份")
终极法则：
坚守 「三高」标的——
1. 高技术壁垒：速腾聚创（激光雷达点云算法专利）
2. 高产能弹性：精进电动（安徽工厂产能冗余35%）
9月前重点监控电机产能爬坡进度