【沃达丰携手三星布局欧洲Open RAN，产业链机遇全解析】

🌈10月4日消息，移动通信行业迎来关键动态，沃达丰集团选择三星为欧洲“多个国家”的“大规模”开放式RAN（Open RAN）部署的关键合作伙伴，三星表示将为其提供业界领先的虚拟化RAN（vRAN）与Open RAN解决方案。

事件背景

2025年10月4日，全球电信巨头沃达丰宣布选择三星作为其在欧洲多国的开放式RAN（Open RAN）大规模部署核心合作伙伴，三星将提供虚拟化RAN（vRAN）及符合O-RAN标准的射频设备，覆盖2G/4G/5G网络，并集成AI驱动的运维系统。此次合作标志着三星在欧洲市场突破英国失利后的战略反攻，也为全球Open RAN产业链注入新动能。

核心受益标的梳理

1. 硕贝德（300322）

- 业务关联：长期为三星供应手机天线、基站天线等核心部件，深度参与其5G射频研发。

- 催化逻辑：Open RAN部署需多频段、高集成度天线，三星订单放量将直接拉动公司基站天线业务增长。

- 市场影响：欧洲市场拓展或成新增长极，叠加消费电子复苏预期，业绩弹性显著。

2. 信维通信（300136）

- 技术壁垒：独家为三星提供LDS激光镭射天线，适配折叠屏、毫米波等高端机型。

- 增量空间：Open RAN推动射频前端模块升级，公司滤波器、射频开关等产品有望切入供应链。

- 催化剂：三星AI网络升级对高性能天线的需求激增。

3. 歌尔股份（002241）

- 协同布局：为三星供应声学组件（麦克风、扬声器）及VR/AR设备，参与其“元宇宙+通信”生态。

- 战略价值：Open RAN与AI融合趋势下，公司智能硬件代工业务或受益于三星终端入口扩张。

4. 胜利精密（002426）

- 独家供应：三星手机减反射镀膜玻璃核心供应商，技术门槛阻挡新进入者。

- 边际变化：欧洲5G换机潮叠加Open RAN终端渗透率提升，玻璃盖板需求有望超预期。

5. 卓翼科技（002369）

- 认证突破：2024年纳入三星供应链体系，承接网络模块代工订单。

- 弹性测算：若三星欧洲Open RAN基站出货量达百万级，公司通信业务营收或翻倍增长。

行业趋势与投资逻辑

1. Open RAN加速渗透

- 政策驱动：欧盟拟立法要求运营商网络开放化，三星“供应商中立”策略契合去华为化趋势。

- 技术红利：AI赋能的vRAN可降低30%运维成本，三星CognitiV NOS系统已获沃达丰验证。

2. 供应链重构机遇

- 国产替代：三星为规避地缘风险，加速引入中国射频、光模块厂商，硕贝德、光迅科技等或受益。

- 多厂商协作：三星联合Intel、Red Hat构建开放生态，利好服务器、边缘计算合作方。

3. 业绩验证窗口

- 2025Q4关键节点：沃达丰欧洲部署启动后，相关设备招标或于Q4落地，具备先发优势的厂商将抢占份额。

叙事升华：一场改变游戏规则的技术革命

沃达丰与三星的联姻不仅是商业合作，更是通信产业范式转移的标志性事件。Open RAN通过解耦传统封闭架构，让运营商像“搭乐高”般自由组合软硬件，而三星凭借vRAN 3.0的AI原生能力，正重塑行业话语权。对A股产业链而言，这既是技术突围的窗口期，也是全球化能力的分水岭——唯有兼具创新力与生态协同的企业，方能在这场“去中心化”浪潮中立于不败之地。

（注：以上分析基于公开信息，不构成投资建议。股市有风险，决策需谨慎。）25.10.04