【DW电子】每日复盘每日新-电子

行情

-算力硬件：CCL涨价：日本力森诺克宣布CCL涨价30%催化，华正+10%，南亚新材4.19%，建滔积层板4.15%。 -国产算力：盛科通信+8.7%，超跌+博通份额替代逻辑，海光信息+4.8%，交易Q4业绩。 -新恒汇+9.1% 封测引线框架涨价

新闻

-英特尔将 Intel 3 和 Intel 7 产能转向服务器，致使消费电子端交付保证率大幅下滑。英伟达 Blackwell 架构的 ARM CPU 存在严重瓶颈，因此新一代 Rubin 架构大幅提升 CPU 核心数与超线程；同时英伟达开放英特尔 x86 CPU 用于 NVL72 互联机柜。而 Agent 云端沙盒调用量飙升带动云实例业务增长，进一步加剧了 CPU 供需紧张。

调研反馈 -佰维存储：样品（现场展示）送样国内核心大芯片客户。我们预期其先进封装业务27年有望贡献40亿营收，给予30%净利率，对应12亿利润，给予35-40倍PE，对应420-520亿市值。加上存储业务1000亿市值。看1500亿！ 观点

-国产算力：

重视海光信息，其一在于产能优势，当前时点重视有SX优势的厂商。其二在于CPU重要性，Agentic AI时代“编排/调度”重于“算力堆叠”，CPU战略地位空前提升！其三也要重视业绩机会。 -量价齐升，封测环节最性感通胀标的新恒汇，蚀刻引线框架龙头企业，看翻倍空间！

- 重点推荐

芯碁微装，Q4/Q1业绩预计环比向好，新产品IC载板、先进封装、PCB激光钻进展顺利，看450e市值 - 存储：海外机构预测，用于企业级SSD的闪迪NAND价格，在3月所在季度内，环比涨幅可能超100%。

- 菲利华：英伟达、谷歌前沿AI芯片产品推动Q布需求爆发式增长，全球产能供不应求，菲利华依托数十年航空航天石英纤维技术沉淀，有望成为全球Q布龙头，目标千亿市值。 恳请支持东吴电子！