磷化铟国产化突破核心受益者，技术卡脖子领域的隐形冠军;

一、事件驱动：颠覆性技术突破，打破国际垄断

1.关键突破：

1.1云南锗业子公司云南鑫耀（持股56%）实现6英寸磷化铟单晶片产业化突破，衬底技术获九峰山实验室官方认证，成为后者6英寸InP探测器/激光器外延工艺的核心国产合作方。

1.2技术等级国际领先：解决大尺寸外延均匀性世界难题，性能达全球顶尖水平，实现从设备、材料到工艺的全链路国产化，避免“卡脖子”风险。

2.商业价值：

2.1成本断崖式下降：6英寸晶圆面积较主流3英寸提升近4倍，芯片切割数量翻倍，综合成本降幅达30%，直接刺激下游激光雷达、CPO（共封装光学）、量子计算等高端应用放量。

2.2战略意义：此次突破被对标为 “光电子领域的北斗组网”，与长江存储NAND、华为麒麟芯片同级，属国家战略级科技成果。

二、市场空间：百亿蓝海，国产替代加速

1.需求爆发：

1.1光通信：800G/1.6T光模块需磷化铟激光器，2025年全球市场超$30亿；

1.2