$中银航空租赁(02588)$ $中国国航(SH601111)$
从去年开始就有留意航空业，这轮油价大涨后开始认真考虑航空业股票。
今天国航a又跌回近年低位，本来想考虑考虑但最后还是忍住了：
1、对于油价回落、需求回暖两个关键点还是没有足够信心；
2、就算从估值角度，国航h的pb还有1.8而中银只有1。如果要我来定价那国航h得破净了，因为考虑到过去几年航司的回报能力，心里还是有很大疑问；
3、机构观点认为本轮航空业周期的原因是上游飞机供给减少。那国航作为使用飞机去载客挣钱的一方，可能也会面临飞机成本的上行压力，而中银因为是干租模式不用承担油费和人员费用，感觉风险会小很多；
目前来看中银性价比还是不错，个人认为可以给1.2pb，考虑到飞机资产在接下来有缓慢升值空间。