上市银行的金融投资利息收入占比
“金融投资利息收入占比”（金融投资利息收入/利息收入合计），揭示了银行如何运用其资金在传统贷款业务之外获取收益。
1. 概念
（1）利息收入合计
指银行通过所有生息资产（包括贷款、垫款、存放央行、存放同业、债券投资、非标投资等）获得的利息收入总和。
（2）金融投资利息收入
指银行通过其投资组合获得的利息收入。这个组合通常包括：
·债券投资：政府债券、政策性金融债、地方债、公司债券、金融债券等
·特定目的载体投资：投资于信托计划、资产管理计划、基金等。
·其他债权类投资：如符合条件的非标资产等。
2. 该比例反映的关键信息
（1）收入来源的多元化程度
·比例较高：表明银行相对更依赖金融市场投资（债券、资管产品等）来产生利息收入。
·比例较低：表明银行更依赖传统的贷款业务作为核心利息收入来源。
（2）业务策略与风险偏好
·主动策略：如果该比例持续上升，可能反映了银行管理层主动调整资产配置策略，增加对金融市场的投资比重。
·被动选择：如果该比例被动上升，可能反映了贷款增长乏力或信贷需求疲软，银行不得不将多余资金投向金融市场。
·风险偏好：债券主要受利率风险、信用风险影响。较高的比例可能意味着银行承受的利率风险相对更高，信用风险结构可能发生变化（从单一借款人转向债券发行人或资管产品底层资产）。
（3）盈利能力与效率
·净息差影响：金融投资的平均收益率，一般低于优质贷款，但高于低收益资产如存放央行。
·资本占用：不同类型的金融投资有不同的风险权重，影响资本充足率计算。
3. 上市银行的金融投资利息收入占比
对同类型银行（股份制银行、城商行、农商行）的“金融投资利息收入占比”进行了比较，数据源自上市银行年报。
（1）股份制银行
表1汇总了9家股份制银行，近3年“金融投资利息收入占比”，最后1列为中位数。
表1显示，股份制银行“金融投资利息收入占比”的平均水平（中位数），近3年逐年上升，从2022年的20.69%，上升到2024年的22.17%。光大、招商、民生、浙商，近3年逐年上升；中信近3年逐年下降。
图1给出9家股份制银行，2024年“金融投资利息收入占比”的柱形图。
图1显示，2024年，华夏的“金融投资利息收入占比”最高25.99%；光大、招商、民生、兴业、浦发，在20.5%～24%之间；浙商、中信、平安，低于20%，平安银行最低15.39 %。
（2）城商行
表2汇总了17家城商行，近3年“金融投资利息收入占比”，最后1列为中位数。
表2显示，城商行“金融投资利息收入占比”的平均水平（中位数），近3年逐年下降，从2022年的25.65%，下降到2024年的23.87%。上海、齐鲁、宁波、厦门、南京，近3年逐年上升；重庆、长沙、青岛、北京、苏州、郑州、成都，近3年逐年下降。
图2给出17家城商行，2024年“金融投资利息收入占比”的柱形图。
图2显示，2024年，杭州、上海、齐鲁、重庆的“金融投资利息收入占比”超过了30%，杭州银行最高37.06%；西安、长沙、青岛、宁波、北京、厦门、苏州、郑州、南京、江苏，在20.40%～29.60%之间；兰州、成都、贵阳，低于20%，贵阳银行最低17.83%。
（3）农商行
表3汇总了10家农商行，近3年“金融投资利息收入占比”，最后1列为中位数。
表3显示，农商行“金融投资利息收入占比”的平均水平（中位数），近3年逐年上升，从2022年的20.13%，上升到2024年的21.57%。沪农、瑞丰、常熟，近3年逐年上升；无锡、江阴，近3年逐年下降。
图3给出10家农商行，2024年“金融投资利息收入占比”的柱形图。
图3显示，2024年，渝农商行的“金融投资利息收入占比”最高33.52%；沪农、青农、瑞丰、无锡、苏农，在21%～27%之间；张家港、江阴、常熟、紫金，低于19%，紫金银行最低14.07%。
总结
用中位数描述“金融投资利息收入占比”的平均水平。
农商行＜股份制银行＜城商行