投资随想：以长周期视野锚定科技赛道，以中周期节奏布局价值机遇

今晚跑步时，凉风拂面，思绪却愈发清晰。投资如长跑，不在于瞬间的爆发，而在于方向的笃定与节奏的掌控。我逐渐厘清了自己的投资坐标系：用10年的眼光选择行业，用2-3年的眼光做交易。

站在十年维度看，全球竞争的本质是科技竞争，资本终将向生产力最密集处汇聚。正如芒格所言：“到鱼多的地方去钓鱼。”人工智能、芯片、机器人、固态电池、航空航天、生物医药、量子计算、可控核聚变——这些代表未来生产力的赛道，正是“鱼群”所在。它们是中国从“跟跑”到“并跑”乃至“领跑”的关键战场，也是超额收益的源泉。

但拉长周期看，短期难免颠簸。许多公司因概念火热而“鸡犬升天”，股价透支了未来三年的业绩，此时追高风险远大于收益。相反，那些经历深度调整、基本面却发生质变的领域，反而孕育着良机。

对我而言，祥子所处的新材料领域正是这样一条跨周期赛道。它卡位核电、AI芯片、固态电池、航空航天四大战略领域，其核心产品氧化铪因AI与半导体需求激增而出现真实供需缺口，价格上行是产业逻辑驱动，而非情绪博弈，与金银的涨跌逻辑截然不同。这种由产业欣欣向荣带来的上涨，更具韧性与持续性。因此，我选择坚定持有祥子的仓位，让利润伴随业绩释放而自然奔跑，预期周期为1-2年。

与此同时，我开始用2-3年的视角布局另一条潜藏的主线——生物医药。行业虽经历集采重锤，但正是这种“出清”带来了真正的机会。我已初步建仓来美，其碳铁疗法具备全球唯一性与高度稀缺性，在创新药“出海”与“价值兑现”的大潮中，有望从估值修复走向业绩爆发。

具体而言，未来1-2年，我将坚守祥子的主仓位，静待其价值充分释放，同时逐步加码来美这类具备核心壁垒的医药资产。更重要的是保持耐心，等待那些热门赛道中的优质公司出现合理买点——不追高，只等风停后捡拾被错杀的龙头。

投资不是预测风向，而是修炼帆船。当科技浪潮奔涌而来，唯有锚定长期价值、把握中短期节奏的人，才能在潮水退去时，满载而归。#今日话题# #投资随想录# #长期主义#