sore2火爆全网的延伸思考——浅析两只字节跳动（豆包）算力产业链低位个股。

今天看了一下，全网爆火的sore2。

10月1号的消息， Openai发布sore2视频大模型，据说可以生成电影，我不太看好 a股的这个概念，当年一出来的时候也是。过一段就销声匿迹了，而且a股的这些AI应用的个股，都不太正宗，现阶段我认为在A股，做软件不如做硬件，而且，就我个人的使用体验来说，我认为豆包才是国产大模型里最好的，（连deep seek都稍逊色了）更别提那些上市公司自己的，不知名的没人爱用的大模型了。 所以按照这个逻辑，豆包（字节跳动）产业链的算力是一个好的主题方向。 而且字节目前在大力加码布局算力，预计2025 年字节 AI 算力投入超 200 亿元。

下面就浅析两个，字节跳动算力产业链的低位个股，

1.$润泽科技(SZ300442)$ ：公司是字节跳动阿里百度等互联网巨头提供算力租赁服务，二零二四年。字节跳动占公司收入的比重约70%，是第一大客户，目前阿里的业务增长也很快， 公司已在京津冀・廊坊、长三角・平湖、大湾区・佛山和惠州、成渝经济圈・重庆、甘肃・兰州和海南・儋州等全国 6 大区域建成了 7 个 AIDC 智算基础设施集群，基本完成了全国 “一体化算力中心体系” 框架布局，全国合计规划 61 栋智算中心、约 32 万架机柜 。这一庞大的数据中心网络，使公司成为国内园区级数据中心的龙头企业之一，拥有大规模稀缺资源储备和独特的运营模式，盈利能力行业领先。

同时润泽科技在液冷技术研发上持续投入，2023年便成功交付了业内首例整栋纯液冷绿色智算中心。随着字节跳动和豆包大模型发展带来的算力需求爆发，随着互联网巨头争相加码布局算力，润泽科技也将大幅受益。

2.$浪潮信息(SZ000977)$ ：国内服务器老大，全球服务器第二大企业，2024年占字节跳动服务器采购量的55%2025 年 Q2 为其交付的 AI 服务器规模同比增长 120%。字节囤积的 100 万张 GPU 卡需配套服务器，此外，豆包大模型参数突破万亿级，对算力需求呈指数级增长，浪潮作为核心供应商将直接受益。浪潮自 2022 年提出 “All in 液冷” 战略以来，已形成冷板式、浸没式全技术路线覆盖，累计拥有 800 余项液冷专利。随着液冷服务器占比提升（2025 年上半年液冷业务收入占比从 2024 年的 15% 跃升至 28%，液冷业务毛利率超 40%传统服务器毛利率约 5%），和芯片国产替代提速（浪潮绑定海光信息、寒武纪等国产芯片厂商），，毛利润率有望大幅提升（液冷业务毛利率超 40%传统服务器毛利率约 5%）。同时互联网巨头（字节跳动，阿里、腾讯等）的大规模算力投资有望带动浪潮信息这种国内国际服务器龙头企业。利润加速增长，估值提升。

声明：本人目前不持有润泽科技，浪潮信息，仅是个股研究分享，不作为投资建议，信息来源于网络。仅供参考。

$当虹科技(SH688039)$ #今日话题# #AI硬件# #字节跳动#

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