Micro LED CPO——AI 数据中心 “光进铜退” 趋势下的理想技术路径，英伟达重磅布局。

不久前 Micro LED CPO（光互联方案）关注度飙升，核心催化是英伟达 40 亿美元重磅投资布局光互联方案（向 Lumentum 和 Coherent 各投 20 亿美元），同时签订数十亿美元长期采购协议，锁定先进激光组件产能使用权。另外英伟达明确将 Micro LED 列为下一代 CPO 核心光源，这是全球算力龙头首次官方确认该技术路线。

这一技术在 AI 数据中心信号传输领域，相比传统光模块方案和铜缆方案具备显著优势。传统光模块采用独立可插拔结构，依靠外置光电转换与光纤实现长距传输，但存在功耗高、带宽密度不足的问题；铜缆以电信号直接传输，在超短距下成本低、延迟极低，却受传输距离短、带宽上限低的明显限制。而 Micro LED CPO 将 Micro LED 光源与算力、交换芯片共封装集成，在芯片封装内部完成光电转换，通过光纤实现 50 米内柜内及跨柜高速互联，不仅避开了前两种方案的核心短板，还天然融合了铜缆的低延迟、高可靠性与传统光模块的传输距离优势，同时凭借高度集成化设计带来极致低功耗与超高带宽密度，配合多通道冗余进一步提升系统稳定性，成为 AI 数据中心 “光进铜退” 趋势下的理想技术路径，尤其适合高密度 GPU 集群的高速通信需求。

下面是核心个股简析。

$华灿光电(SZ300323)$

京东方控股的Micro LED芯片龙头，拥有全球首条6英寸Micro LED量产线（良率＞90%）。是国内唯一进入英伟达CPO光源供应链的LED芯片厂商，珠海产线2025年3月投产，相比4英寸线单位成本降低30%-40%，年产能达220亿颗MPD像素器件，可支撑百万级GPU集群需求。，光通信样品已送样英伟达，验证CPO外置光源方案（适配GB200/Blackwell/Rubin平台）。公司是英伟达CPO光源核心供应商之一。

$三安光电(SH600703)$

Micro LED芯片绝对龙头，覆盖衬底、外延、芯片全产业链，碳化硅/GaN技术领先。布局CPO专用光通信芯片，6英寸量产线良率高，绑定中际旭创、英伟达等客户，是少数能量产CPO专用Micro LED芯片的企业。与清华/中国移动合作，Micro LED光源器件已送样国内外头部企业进行模组组装验证。

$兆驰股份(SZ002429)$

3月13号盘后，公司官方披露：“400G/800G光模块可靠性测试完成已进入小批量生产阶段，并有序推进至规模化量产阶段；25G DFB及以下速率光芯片已完成研发及试生产，逐步向量产阶段过渡。面向Micro LED 光互连CPO（共封装光学）技术的Micro LED光源芯片已完成研发工作，目前处于样品验证测试阶段。”相比之前的披露，研发和产能铺设进展超预期。

公司在光通信领域已形成涵盖「光芯片—光器件—光模块」的垂直产业布局。

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