国产AIDC扩产
A股几个科技行业的位置都很高了，虽然政策面和资金面都还不错，但现在买的话几乎等同于纯投机博弈，低位要多看基本面和逻辑，高位就要多看量能和形态
不过今年还是有两条线值得关注，一个是半导体先进制程扩产，一个是国产AI数据中心扩产，这两条线会持续很久，风险就在于涨高了进场可能会接盘站岗，毕竟产业持续发展不代表股价会一直上涨，股价都是提前透支预期的
最近国产GPU陆续上市扩产，半导体先进制程也在扩产放量，再叠加老美正在放行H200芯片，正在催化国产AIDC的扩产
25年国内互联网大厂的资本开支，本来规划约有4000亿，这些钱大部分都要用于采购GPU和建设AIDC，但是由于英伟达断供，国产GPU产能又不足，导致前三季度大概只兑现了2000亿
阿里早在25年2月就宣布，未来三年投入至少3800亿用于AI和云计算基础设施建设，高盛又在10月预测，阿里未来三年的资本开支将达到4600亿，同时预测腾讯未来三年的资本开支达到3500亿
按照这个数据，再加上字节、百度等其他大厂，资本开支总额应该在1-1.5万亿，并且能够顺利兑现的体量要远超25年，这还没算其他政企客户的AIDC建设需求
AI大模型和各类应用都离不开AIDC，对于这些大厂来说，建设AIDC就相当于开展军备竞赛，搞晚了或者搞少了都会落伍
产业链里很多票，精选几个的话就是润泽中恒和英诺，等一个好价格
AIDC机房有一堆票，润泽的PE最低，是字节的核心供应商，液冷机柜交付速度快，机柜储备总量行业领先，处于第一梯队前列
现阶段AIDC的供电架构主要是UPS，正在向800V HVDC演进，中恒绑定阿里腾讯字节等大厂，参与制定行业标准，800V方案已通过英伟达生态测试并获得认证，是国产链800V HVDC核心龙头，而麦米更多受益于海外链的AIDC扩产
英诺是GaN功率器件龙头，GaN与液冷技术的结合，可大幅优化AIDC的能源效率，除此之外，GaN功率器件还可以应用在消电快充、汽车、工业电源、机器人电机等多个领域
