近期机器人行业重大变化密集来袭
机器人产业链多家公司拜访T，后续行业催化密集
今日午盘期间市场消息T链机器人存在变化，拓普集团拿到T链新小批订单，预计份额将显著提升。
后续重磅催化较多
8月21日，智元机器人首届合作伙伴大会在上海举行；
9月3日，阅兵无人化装备亮相；
11月6日，特斯拉年度股东大会；
下半年宇树有望登录科创板；
年底特斯拉Optimus gen3发布，马斯克称会有“史诗级震撼”的表演。
人形机器人板块前期调整较多，部分公司看明年估值仍有一定空间，继续强烈推荐！
指数创近10年新高，全面看好机器人投资机会
今年以来机器人板块的轮动规律
2022-2024年汽零行业 PE（TTM）从50+降至20倍左右。在机器人的大产业背景下，估值中枢进入长期上行通道。
结构上：大票——业绩+产业层面核心进展；中型公司——业绩+自身在机器人产业链进展；小型公司——自身在机器人产业链进展。
2024年10月-2025年2月，大型公司三花拓普恒立等一般会在北美或国内产业有何新进展的时候大涨；
2024年12月-2025年4月，中型公司银轮中鼎等在业绩稳健的情况下，机器人产业的新进展下会开展主升；
2025年3月-2025年6月，中小型公司荣泰恒勃等，在机器人产业下有新进展将会迎来主升浪。
龙头调整充分估值处于底部，全面看多机器人板块
估值层面-整体零部件估值仍在28倍，相较于2024年底部，仅上涨20%-30%，仍有较大空间。 产业层面-海外内产业持续有利好，国内事件：1）本周举办2025年机器人运动会：2）下周21日智元举办首届合作伙伴大会，并发布新品；海外T链关注Q4新方案落地或出货预期提升。
投资建议：围绕T链应用趋势+国内机器人创企及主机厂供应链开展布局
2）T链应用趋势：新铝时代、福达股份、汉威科技、信质集团、天龙股份、易德龙、统联精密等
国内机器人创企+主机厂供应链：宇树链和智元链之外，重视小米链、乐聚链、傅利叶链条等
镁合金：人形机器人轻量化革命的核心材料，三重逻辑引爆产业拐点！
核心逻辑：资源自主+技术破壁+性能大幅提高，镁合金机器人时代已至！
1. 资源自主：中国掌控全球90%镁矿，彻底摆脱“卡脖子”风险！
战略资源霸主：中国镁矿储量占全球70%，原镁产量占全球90%（2024年120万吨），成本比欧美低40%以上。
供应链安全：相较铝资源（进口依赖度55%），镁合金实现100%国产自主，完美契合机器人产业链安全升级需求！
2. 技术破壁：安全性全面达标，量产工艺成熟！
安全焦虑解除：通过 微弧氧化”表面处理技术，耐腐蚀性提升8倍（盐雾试验＞500小时），彻底解决镁合金易燃痛点；
量产良率跃升：头部厂商薄壁件良率突破92%（行业平均＜85%），某头部机器人厂商关节支架已通过10万次疲劳测试！
3. 性能大幅提升：减重40%+降噪15dB+绝对抗磁，机器人刚需！
减重之王：密度仅1.8g/cm³（铝2.7/钢7.8），人形机器人减重40% → 续航提升25%，关节响应速度翻倍；
降噪专家：阻尼系数为铝的30倍，有效吸收电机振动噪音（实测降噪15dB），提升人机交互体验；
抗磁堡垒：完全隔绝电磁干扰，保障精密传感器信号0失真（手术机器人刚需）
产业拐点已现：头部厂商全面布局镁合金！
特斯拉Optimus：旋转关节部分骨架采用镁合金（减重35%）
傅利叶GR-1：下肢结构件镁合金渗透率超50%（实测功耗降22%）
宇树、ZJ等国内厂商也在积极布局。