$罗牛山(SZ000735)$ 2025年12月18日，海南自贸港全岛封关运作正式启动，3万多平方公里的海岛迎来历史性时刻，8个对外开放口岸与10个“二线口岸”同步启用，国家级大战略就此拉开序幕。
罗牛山是海南本土综合性龙头企业，核心特色是“生猪养殖+冷链物流+土地储备”三大业务协同发展，且在各细分领域均具备垄断或领先优势。生猪养殖是公司基础主业，在海南拥有完整的养殖产业链，能有效保障区域肉类供应；冷链物流业务更是行业标杆，冷库容量占海南60%的市场份额，且冷链园是海关指定监管场地，具备开展跨境冷链业务的核心资质；同时，公司手握1.1-1.2万亩土地储备，多集中在海口江东新区、美兰机场附近等核心区域，土地资源极为稀缺。
海南封关后，公司将从三大核心维度深度受益。一是生猪养殖主业成本显著降低，零关税政策能让进口大豆等饲料原料节省13%-17%的关税成本，种畜等相关物资也可免税，叠加15%的企业所得税优惠，盈利空间大幅提升，且进口肉类原料加工增值超30%后销往内地可免征关税，推动肉类深加工业务拓展，提升产品附加值。二是冷链物流业务迎来爆发，封关后跨境生鲜、高端肉类等冷链货物中转需求激增，公司可借政策升级为国际冷链中转枢纽，拓展东南亚海鲜、欧美高端肉类等跨境冷链服务，还能对接免税品、进口医药等新冷链场景，同时可申请冷链专项补贴降低扩建成本，巩固行业垄断优势。三是土地储备价值大幅增值，封关后江东新区作为自贸港集中展示区，产业发展加速推高土地价值，仅江东新区的1200亩住宅用地保守估值就达72亿元，若部分农业用地实现变性，增值潜力更可观。
不排除未来与巨头的业务合作、股权合作、全方位合作的可能。
总之，未来潜力巨大！“赛马+土地+食品加工”三重催化，手握大量三亚土地储备（自贸港开发预期），叠加“海南赛马”题材想象空间；食品加工板块受益于“原料进口零关税”（饲料、肉类成本降低），题材弹性突出。虽然短线周一涨停，但对于它，可以用稍长一些的战略眼光去看待，在国家大战略背景下，个人认为弹性与空间都是非常巨大的！不排除会创造历史的价格，我们给予它更多的耐心即可。
抄送珠江钢琴（002678）、海南橡胶（601118）。
个人观点，不构成买卖依据。