储能被错杀

在这个百年未有之大变局节点前，没人知道明天会发生什么，昨天储能板块大跌，海博思创-12%，亿纬锂能-9.9%，连带着整个锂电材料各龙头集体大幅下跌，湖南裕能-5.8%，恩捷股份-8.65%，天赐材料-4.5%。

全球资本市场每天都被各种消息来回拉扯，有些看起来市场以为是利多的方向，也都面临消息面来回折返的摩擦，更何况所谓很多的利多冲出来的标的本身就是莫须有的情绪聚焦，储能乃至整个锂电板块的集体大跌就是典型的消化战争预期下的情绪和资金先行导致的。

这个时间节点，你很难去做策略，即使是有着丰富投资经验的投资人，这个时候和普通散户一样，对于战争层面引发的波澜也都是懵逼的。

今天阳光电源年报出现的不及预期导致的下跌就是多头过于坚持，空头释放不充分下在某个坏的预期呈现后的储能集体共识性行的挤兑踩踏。市场就是这样，在情绪低落的时候，管你什么逻辑，先死给你看。

现在到了做决策会错，不做也可能错的反复横跳，而一旦市场愈演愈烈，走势越来越坏，就越可能在末端负反馈。

锂电的基本面非常硬，大方向上，全球缺电正进入基本面确认。

预期一定会照进现实，前期市场预期的三个上修已经有两个照进现实：①重卡超预期上修30GW；②海外车超预期，海外户储、车订单确实近期显著加速，已经具备150GWh的需求上修空间（对应35%的行业增速上修到40%，目前已经明确至少有100GWh）。

现在卖方的EPS上修都还没有演绎完毕，同时储能是一个新的成长来临的认知都还未开启，叙事资金的离场是好事儿，业绩才是硬道理。虽然目前新能源权重最大的创业板指已经被拉成了均线趋势朝下，什么时候企稳？调整可能已经结束，昨天是情绪最坏的时候？

$阳光电源(SZ300274)$ $湖南裕能(SZ301358)$