大股东大手笔增持系列之——万润股份（002643）

一直以来，大股东大手笔增持的股票，均在各自赛道中有不俗的表现。

比如2025年盛新锂能、华盛锂电、安通控股；又如近期的：青岛银行、皇台酒业、顺钠股份、中国巨石等等。

今日中国巨石涨停再创新高。有朋友私信我，除了这些近期涨幅过高的还有哪些大股东增持的股票值得挖掘。

接下来咱们就拆解一下万润股份（002643）

万润股份（002643）2025年11月25日发布公告，实控人“中国节能”拟在6个月内增持股票3.65~7.3亿元。

增持最高标准7.3亿元，约占总股本的6.07%

万润股份（002643）核心亮点可概括为四大板块+技术壁垒+客户+资本+产能，以下为精简要点：

一、四大业务矩阵（梯度增长）

• 环保材料（基本盘）：国六/欧六尾气净化沸石全球龙头，国家级专利密集型产品，现金流稳定。

• 电子信息材料（核心增长极）

￮ OLED：子公司九目化学为OLED升华前材料全球龙头（单项冠军）；三月科技成品材料批量供京东方等。

￮ 光刻胶上游：全链条布局（单体/树脂/PAG），127项专利覆盖ArF/KrF；纯度99.999%，进入台积电CoWoS供应链。

• 生命科学（现金牛）：医药中间体/原料药，诺氟沙星首家过评；2025年Q3营收占比约20%。

• 新能源材料（远期孵化器）：钙钛矿HTM国内市占约80%-90%；PEI/PEEK量产/试产，固态电池电解质中试。

二、核心技术壁垒（难以复制）

• 合成平台：10000+化合物技术、760+发明专利；高纯度（99.999%）+CNAS/SEMI认证。

• 全链条协同：光刻胶/OLED/钙钛矿均为材料-工艺一体化，配方适配、降本提效。

• 研发投入高：2024年研发4.23亿，占营收11.46%，远高于行业平均。

三、客户与资本优势

• 绑定全球头部：默克、庄信万丰、台积电、京东方等，认证周期长、粘性强。

• 国资+产业资本背书：实控人中节能；中国石化资本入股；中节能拟增持3.65-7.3亿元。

四、产能与业绩拐点

• 蓬莱基地放量：2026年投产，新增1150吨/年电子材料，预计新增营收17.5亿。

• 业绩修复：2025年Q2净利环比+73.1%，新业务开始贡献增量。

一句话总结：环保稳、电子爆、医药稳、新能源长，技术+客户+产能三重壁垒，国产替代核心标的。值得中长期跟踪。

最后，写贴是不断学习和总结的过程。

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