人民日报不断吹风创新药
这几天人民日报不断吹风创新药，有感而发说几句。网页链接
创新药是大行业，即将迎来长周期大行情，如果创新药研究不懂就买创新药etf，就买恒瑞这种BigPhama，更好的选择是买CXO。一定要逢低买哈，急不得。
对于CXO，特不靠谱要执行的美版集采，其实不利于药明，药明主要走的高端路线，在美国发家，靠美国成长，缺点也很明显，定价高，性价比不如昭衍泰格，由奢入俭难，卷不动。随着中国创新药磅礴发展，再叠加美国集采，国外药企会对成本端越来越敏感，药明的技术及产业链优势还不足以覆盖其高昂的定价，会导致客户流失，要么就是降价保证市场份额，无论是哪种，药明的生意都会变得越来越难。当然，药明的药物发现一时半会还没人撼动，但AI可能会给竞争对手更多机会，药物发现本质上是概率事件，护城河不够深。总之，药明没有超额收益，但还是很稳，如果能接受未来药明增速降低，毛利降低的可能性，持有还是不错的。
昭衍新药的企业文化还是不错的，成本控制也很好，一句话，管理有优势，卷的有底蕴。前期扩产时机选择的不好，带来比较难看的财报，所以跌的最惨，但新周期到来，新产能就是一把利器，我本人是非常看好这个企业的。另外生物模型不能被完全替代，就人类对生命科学的这点理解，想完全人工制造实验模型，无异于痴人说梦。别相信美国的片刻仁慈，连美澳大陆都敢赶尽杀绝，还能誓死保护动物，都是演戏罢了。
泰格是吃鱼肚的企业，投资也香的很，也在进行国际化，我相信他卷的能力，席卷天下大概率。这家企业不用多说了，何况估值也非常有优势。
还有一个凯莱英，这家企业已经内外通吃，能上厅堂能下厨房，踏实肯干，估值也低，我看好。
说一嘴康龙化成，它的跌幅不是偶然，港股更懂，我之前的文章暗示过这家企业，建议尽快引入更高级别的管理人才吧，希望越来越好。就目前状态来看，短期可以考虑弹性买点港股，长期不建议拥有。
本文为一家之言，不能作为投资判据，请谨慎甄别对错。