宏达股份，未来2-3年看50%-300%空间。

#有色金属# #黄金# #宏达股份# 宏达股份，未来2-3年看50%-200%空间。核心是旗下多龙铜矿和多不杂西铜矿两个项目，30%股权，未来可能把大股东的收进来到70%，先不考虑。

基础数据与利润测算

核心营收来源，分为铜和伴生金两部分：

多龙铜年产量预计26万吨，多不杂西10-15万吨。金估计分别能有8吨和13-17吨。

保守假设黄金4500美元/盎司，铜8.6万人民币/吨，

合计铜和金收入能有335亿和230亿，净利润率60%，就是330亿净利润，30%股权就是100亿，70%股权就是234亿。 大宗品，给12倍， 当然，这两个矿可能要2030年投产，我保守按15%折现回来，分别市值就是600亿/1400亿，目前市值400亿。