记录一下对国产轮胎企业的投资思考
国产轮胎的头部企业有中策橡胶、赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟、三角轮胎等，都有几把刷子，都不是省油的灯。从营收来看，中策、赛轮进入了全球前十，分列第九第十名，综合来看，中策稍强，但赛轮有液体黄金胎加持（但液体黄金材料在软控不在赛轮）。玲珑研发投入高，国内配套的绝对老大，虽然配套利润率不高，但别人想进还进不去呢。森麒麟的技术也比较强，有航空胎下放加持，海外营收占比高。三角工程胎、重卡胎领域的绝对老大，且曾获国家科学技术特等奖，很牛B的，不足的是二代当家后进取心不强。目前总体来看，上述头部企业各有特色各显神通，属于并排跑的状态，尚未形成明显的领跑格局。
对标国际巨头如米其林、普利司通、固特异等，不论是技术、质量、口碑、行业地位，上述国内头部企业都还有很大的差距，中高端市场的国产替代的路还比较长。
轮胎是汽车部件中相对易耗品，且有较强的品牌属性，市场规模和成长空间足够大。
问题一：上述头部国产轮胎企业谁会在竞争中脱颖而出，形成明显的领跑格局？
问题二：国产轮胎企业能不能打败国际巨头，完成中高端市场的国产替代并走向世界？
另还有一个想不清的问题，就是产能出海，出海东南亚，出海欧美，说国内卷，毛利低，出海毛利高。东南亚虽贴近橡胶原料市场，成本低，但本身市场有限，与国内市场不在一个量级，且如果有很大的成本优势，国际巨头也可在那里大规模建产能。欧美虽然市场大，但产品的成本优势如何体现，主打中低端替换市场，欧美用户的接受度如何？一句话表达疑虑：国内尚且没打败国际巨头出海就能竞争胜出？